东山精密诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

东山精密

(002384)

总市值：588.20亿

PE(静)：29.94

PE(2025E)：21.32

总股本：17.06亿

PB(静)：3.12

利润(2025E)：27.58亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.01%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为5.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额96.07亿元，累计分红总额14.29亿元，分红融资比为0.15。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的鄢凡预测准确率为86.18%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是18.52元，公司股价距离该估值还有46.3%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为20.26%。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括鹏华基金的闫思倩，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为61.46亿元，已累计从业7年39天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券鄢凡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东山精密的合理估值约为18.51元，该公司现值34.48元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有46.29%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

东山精密需要保持40.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师鄢凡对其研究比较深入（预测准确度为86.17%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

16.49
2025E

25.32
2026E

34.17

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

7.01%
利润5年增速

25.85%

--
营收5年增速

11.16%

--
净利率

5.83%
销售费用/利润率

18.43%
股息率

1.76%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

14.14%
有息资产负债率(%)

26.07%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

396.48%
存货/营收(%)

19.60%
经营现金流/利润(%)

263.29%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.74%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

4.36%
流动比率

1.21%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

46.44%
货币资金/流动负债(%)

69.20%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

17.39%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

6.56%
在建工程/利润(%)

109.64%
在建工程/利润环比(%)

-2.65%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

9.98%
经营性现金流/利润(%)

263.29%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

19073000
杜猛

摩根新兴动力混合A

10071945
冯骋

广发电子信息传媒股票A

7476600
杜猛

摩根远见两年持有期混合

5353331
闫思倩

鹏华创新未来混合(LOF)

4706984

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行业相对指标