爱施德
(002416)
总市值：154.54亿
PE(静)：26.57
PE(2025E)：23.43
总股本：12.39亿
PB(静)：2.70
利润(2025E)：6.59亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.41%，生意回报能力一般。去年的净利率为0.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.98%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为1.54%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到26.5%，才能撑起当前市值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司是否投资杭州“六小龙”之一的云深处科技？
答：2025年7月8日，杭州云深处科技有限公司官宣完成近5亿元人民币新一轮融资，加速具身智能产业化布局。本轮融资由达晨财智、国新基金等联合领投，爱施德智城基金、北京机器人产业发展投资基金、前海母基金、央视融媒体基金等机构参与投资。爱施德智城基金是公司旗下产投基金，规模为5亿元人民币，主要投资领域为智慧终端、人工智能和低空经济等产业链上下游，云深处科技为爱施德智城基金对外投资的首个项目。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据申万宏源赵令伊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，爱施德的合理估值约为--元，该公司现值12.47元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
爱施德需要保持26.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师赵令伊对其研究比较深入（预测准确度为48.29%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E6.62
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2026E7.78
-
2027E9.11
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.40%
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利润5年增速10.91%--
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营收5年增速3.29%--
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净利率0.98%
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销售费用/利润率259.82%
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股息率4.22%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)38.53%
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有息资产负债率(%)22.61%
-
财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)264.23%
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存货/营收(%)3.53%
-
经营现金流/利润(%)267.91%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.34%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)3.91%
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流动比率1.88%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)40.50%
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货币资金/流动负债(%)92.83%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-7.04%
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应收账款/利润3年变动比例(%)11.24%
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存货/营收环比(%)-16.80%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-13.17%
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经营性现金流/利润(%)267.91%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF6866800
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林伟斌 宋钊贤易方达中证红利ETF4561060
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赵宗庭华夏中证1000ETF4047100
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王平 刘重杰招商中证红利ETF3768100
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杨坤万家中证红利ETF1382500
行业相对指标
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