毅昌科技

(002420)

总市值：28.87亿

PE(静)：30.48

PE(2025E)：--

总股本：4.11亿

PB(静)：4.68

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.54%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.41%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.62%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-39.84%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的89.62%分位值，距离近十年来的中位估值还有29.15%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：尊敬的董秘您好，贵公司今年投入了大额研发费用，今年是否取得了实质性成果？

答：尊敬的投资者，您好！公司的研发投入主要用于开展汽车及新能源领域技术研究和以突破关键核心技术为重点的研发等，支撑了公司战略核心业务。公司在汽车零部件领域的产品构建上，聚焦于打造具备技术与制程双重壁垒的核心产品，开发 IML 格栅、透光灯具、后视镜等大型 IML 内外饰；现正在着重研发汽车尾门、前舱盖轻量化产品。在新能源领域，公司专注于动力电池液冷板的研发，现公司已拥有最全的液冷板品类，分别为平板式液冷板、直冷板、侧冷板、弯管式液冷板。在医疗健康领域，公司着重研发 IVD耗材多腔模。以上的研发成果部分实现量产，已保持规模化出货，是公司未来盈利能力的保障。谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，毅昌科技的合理估值约为--元，该公司现值7.02元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

毅昌科技需要保持68.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.54%
  • 利润5年增速
    16.31%
    --
  • 营收5年增速
    -5.25%
    --
  • 净利率
    3.40%
  • 销售费用/利润率
    31.27%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    20.23%
  • 财费货币率(%)
    0.20%
  • 应收账款/利润(%)
    808.86%
  • 存货/营收(%)
    15.32%
  • 经营现金流/利润(%)
    -42.04%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    7.33%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    22.73%
  • 流动比率
    0.95%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    6.51%
  • 货币资金/流动负债(%)
    7.06%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -10.53%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    7.88%
  • 存货/营收环比(%)
    20.77%
  • 在建工程/利润(%)
    49.66%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -15.35%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.23%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -42.04%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 蔡振
    招商中证1000指数增强A
    856700
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