ST百灵诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

ST百灵

(002424)

总市值：59.12亿

PE(静)：175.83

PE(2025E)：--

总股本：13.98亿

PB(静)：1.84

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.96%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.88%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-6.17%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额14.80亿元，累计分红总额14.47亿元，分红融资比为0.98。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

注册制下上市公司壳将会更不值钱，价投不会关注此类公司，请谨慎看待。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：随着人口老龄化深入，很多公司开始了药食同源，把中药养生结合，推动消费属性的品种打开新市场？咱们百灵可有这块计划？比如公司的蓝莓酒，糖宁牙膏，或利用大健康公司推出更多的产品？另外糖宁牙膏的上市，推广能否做更多的市场推广？

答：公司坚持聚焦主业的发展主战略，您提到的相关项目，公司与合作方展开了尝试，您的建议公司和合作方将会给予考虑。谢谢。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，ST百灵的合理估值约为--元，该公司现值4.23元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

ST百灵需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师沈瑞对其研究比较深入（预测准确度为6.45%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.95%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

6.05%

--
净利率

0.96%
销售费用/利润率

5513.87%
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

24.62%
财费货币率(%)

0.15%
应收账款/利润(%)

5482.32%
存货/营收(%)

27.89%
经营现金流/利润(%)

26.82%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

8.18%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

28.77%
流动比率

0.99%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

7.23%
货币资金/流动负债(%)

13.75%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

15.51%
应收账款/利润3年变动比例(%)

283.17%
存货/营收环比(%)

-3.97%
在建工程/利润(%)

1034.87%
在建工程/利润环比(%)

1.20%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.80%
经营性现金流/利润(%)

26.82%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
过蓓蓓

汇添富中证中药ETF

4620900
崔蕾

南方中证1000ETF

1639200
张羽翔林嵩

鹏华中证中药ETF

1631300
罗国庆

广发中证1000ETF

1554400
赵宗庭

华夏中证1000ETF

1391800

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行业相对指标