云南锗业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

云南锗业

(002428)

总市值：189.93亿

PE(静)：357.70

PE(2025E)：220.23

总股本：6.53亿

PB(静)：13.04

利润(2025E)：0.86亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.72%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为6.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.42%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-5.18%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：目前下游市场对磷化铟产品的需求情况如何？

答：近年来，随着下游光通信市场景气度提升，使得化合物半导体材料磷化铟晶片的需求明显增加。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，云南锗业的合理估值约为--元，该公司现值29.08元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

云南锗业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为16.49%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.86
2026E

1.04
2027E

1.23

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.71%
利润5年增速

19.42%

--
营收5年增速

12.89%

--
净利率

6.26%
销售费用/利润率

33.62%
股息率

0.15%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

25.15%
财费货币率(%)

0.06%
应收账款/利润(%)

715.28%
存货/营收(%)

103.89%
经营现金流/利润(%)

-58.70%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-36.30%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-147.53%
流动比率

2.01%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-2.99%
货币资金/流动负债(%)

63.63%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

5.33%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-9.25%
存货/营收环比(%)

3.10%
在建工程/利润(%)

144.47%
在建工程/利润环比(%)

-2.99%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.36%
经营性现金流/利润(%)

-58.70%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

4778600
赵宗庭

华夏中证1000ETF

2839441

更多>

行业相对指标