兆驰股份

(002429)

总市值：284.74亿

PE(静)：17.76

PE(2025E)：18.23

总股本：45.27亿

PB(静)：1.73

利润(2025E)：15.61亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.87%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.15%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为2.69%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到14.1%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：（一）在使用Micro LED进行光互连时，是否仍然需要光纤作为传输介质？

答：Micro LED光互连技术在实际应用中仍需光纤作为传输介质。在数据中心等高带宽场景中，微软推出的MOSIC光互连方案（Micro LEDOptical System for dvanced Interconnects）采用“宽而慢”（WaS）架构，通过数百个低速并行的 Micro LED 通道（如 2Gbps/通道）替代传统的少数高速通道。这种设计依赖多芯成像光纤实现高密度信号传输，单根光纤可集成数千个纤芯，每个纤芯独立传输一路光信号。在800Gbps链路中，仅需 400个Micro LED光源及对应光纤通道即可满足需求，充分体现了光纤在Micro LED光互连中的关键作用。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券周衍峰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，兆驰股份的合理估值约为4.79元，该公司现值6.29元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有23.73%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

兆驰股份需要保持14.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周衍峰对其研究比较深入（预测准确度为72.37%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    13.71
  • 2026E
    16.37
  • 2027E
    19.39
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.87%
  • 利润5年增速
    12.08%
    --
  • 营收5年增速
    8.84%
    --
  • 净利率
    8.51%
  • 销售费用/利润率
    16.02%
  • 股息率
    2.44%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    14.77%
  • 有息资产负债率(%)
    17.78%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    341.98%
  • 存货/营收(%)
    16.64%
  • 经营现金流/利润(%)
    46.85%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.85%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.02%
  • 流动比率
    2.42%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    55.55%
  • 货币资金/流动负债(%)
    85.70%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    17.68%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -72.04%
  • 存货/营收环比(%)
    -21.00%
  • 在建工程/利润(%)
    16.03%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -25.64%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.77%
  • 经营性现金流/利润(%)
    46.85%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    32912320
  • 苗梦羽
    国泰中证全指家用电器ETF
    4509617
  • 陆志明
    广发中证全指家用电器ETF
    1949000
  • 李树建
    易方达中证家电龙头ETF
    472900
  • 牛志冬
    富国中证全指家用电器ETF
    334400
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行业相对指标

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