九安医疗

(002432)

总市值：172.78亿

PE(静)：10.35

PE(2025E)：--

总股本：4.74亿

PB(静)：0.80

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.69%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。然而去年的净利率为69.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.57%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-19.46%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额18.41亿元，累计分红总额18.76亿元，分红融资比为1.02。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的0.54%分位值，距离近十年来的中位估值还有130.32%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司目前的核心战略是怎样的？

答：公司有两个核心战略。一是会继续发挥 iHealth的知名度和用户 口碑，将更多具有市场竞争力的技术和产品推向市场，特别是家用医疗 电子产品和 IVD产品。二是持续推进糖尿病诊疗照护“O+O”新模式，积 极运用大语言模型、物联网与多模态数据分析技术助力糖尿病全病程综 合照护。综合运用移动互联网、AI、物联网、云、多模态数据分析等新 技术手段，将对糖尿病患者的管理和服务从院内延伸至院外，从线下扩 展到线上，形成院内院外一体化、线下线上一体化、软件硬件服务一体 化的全病程规范化管理闭环。今年会加快 AI对糖尿病诊疗照护的赋能。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，九安医疗的合理估值约为42.91元，该公司现值36.43元，现价基于合理估值有17.8%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

九安医疗需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱国广对其研究比较深入（预测准确度为72.34%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.69%
  • 利润5年增速
    55.02%
    --
  • 营收5年增速
    29.69%
    --
  • 净利率
    69.44%
  • 销售费用/利润率
    27.42%
  • 股息率
    0.53%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    38.31%
  • 有息资产负债率(%)
    13.55%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    4.77%
  • 存货/营收(%)
    6.07%
  • 经营现金流/利润(%)
    59.13%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.51%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.09%
  • 流动比率
    4.41%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    219.52%
  • 货币资金/流动负债(%)
    320.77%
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    39.85%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -98.98%
  • 存货/营收环比(%)
    -28.38%
  • 在建工程/利润(%)
    2.64%
  • 在建工程/利润环比(%)
    364.37%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.80%
  • 经营性现金流/利润(%)
    59.13%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡洁
    华宝中证医疗ETF
    12824473
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    5064064
  • 葛兰
    中欧医疗健康混合A
    4230129
  • 赵蓓
    工银前沿医疗股票A
    3200000
  • 储可凡
    永赢中证全指医疗器械ETF
    1027200
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行业相对指标

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    机构数量
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