万里扬诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

万里扬

(002434)

总市值：123.12亿

PE(静)：51.30

PE(2025E)：30.64

总股本：13.13亿

PB(静)：2.06

利润(2025E)：4.02亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.02%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.37%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-9.28%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：介绍公司经营情况

答：公司业务包括汽车零部件业务和新型储能业务。

汽车零部件业务主要为汽车传动驱动系统产品的研发、生产和销售，产品覆盖乘用车市场、商用车市场、新能源汽车市场。同时，公司着力发展非公路传/驱动系统产品，包括工程机械电驱动系统、大马力拖拉机CVT、中大马力拖拉机动力换挡系统以及机器人电机、谐波减速器、行星减速器等单品和组合的关节模组等产品。

此外，公司大力发展零部件外销业务，包括齿轮、轴、壳体、铝压铸件和锻件等产品。

新型储能业务主要为发电侧储能电站、电网侧独立储能电站、用户侧储能电站和电力交易等业务。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据天风证券吴立的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，万里扬的合理估值约为--元，该公司现值9.38元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

万里扬需要保持40.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴立对其研究比较深入（预测准确度为6.71%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.01
2026E

5.05
2027E

6.01

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.02%
利润5年增速

3.81%

--
营收5年增速

3.34%

--
净利率

4.27%
销售费用/利润率

28.65%
股息率

1.41%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

13.27%
财费货币率(%)

0.08%
应收账款/利润(%)

660.45%
存货/营收(%)

19.98%
经营现金流/利润(%)

193.26%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.81%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

13.86%
流动比率

1.26%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

23.67%
货币资金/流动负债(%)

38.51%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.40%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-3.04%
在建工程/利润(%)

245.26%
在建工程/利润环比(%)

1.23%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.02%
经营性现金流/利润(%)

193.26%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
钱文成

国联兴鸿优选混合A

221300

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行业相对指标