江苏神通
(002438)
总市值：81.82亿
PE(静)：27.74
PE(2025E)：23.51
总股本：5.08亿
PB(静)：2.22
利润(2025E)：3.48亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.11%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为13.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.65%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为1.33%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华安证券的张志邦预测准确率为83.23%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是9.63元，公司股价距离该估值还有40.24%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为15.98%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司核级产品在单台核电机组中的价值量是多少？
答：作为国内核电站建设中关键核级蝶阀、球阀等产品的领先供应商，公司不仅巩固了其市场地位，还在产品创新与技术革新方面取得了显著进展。通过不断的研究与开发，公司陆续推出了新产品以扩大市场份额，并成功地将多项创新成果应用于核电行业。目前，公司为单个核电机组提供的各类阀门订单价值已经超过了8000万元人民币，全资子公司无锡法兰在单个核电机组提供的核电锻件订单也超过了2000万元。展望未来，公司将进一步加大研发投入，以满足国内核电建设对阀门和法兰锻件不断增长的需求，并为国家能源发展做出更大的贡献。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华安证券张志邦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江苏神通的合理估值约为9.63元，该公司现值16.12元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有40.24%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
江苏神通需要保持25.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张志邦对其研究比较深入（预测准确度为83.23%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E3.50
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2026E4.20
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2027E4.60
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.10%
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利润5年增速14.34%--
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营收5年增速9.71%--
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净利率13.72%
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销售费用/利润率38.21%
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股息率1.67%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)6.47%
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有息资产负债率(%)15.13%
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财费货币率(%)0.14%
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应收账款/利润(%)439.77%
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存货/营收(%)40.75%
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经营现金流/利润(%)134.90%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.30%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)9.57%
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流动比率1.57%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)18.40%
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货币资金/流动负债(%)25.98%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)6.76%
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应收账款/利润3年变动比例(%)18.04%
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存货/营收环比(%)-4.56%
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在建工程/利润(%)37.41%
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在建工程/利润环比(%)16.50%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.51%
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经营性现金流/利润(%)134.90%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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林乐峰南方转型增长灵活配置混合A3500000
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林乐峰南方均衡成长混合A1800000
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林乐峰 刘益成南方宝元债券A1200000
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周文群 张笑牧富达传承6个月股票A707129
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林乐峰南方安裕混合A300000
行业相对指标
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