闰土股份

(002440)

总市值：84.64亿

PE(静)：39.64

PE(2025E)：28.86

总股本：11.24亿

PB(静)：0.89

利润(2025E)：2.93亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.91%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.82%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为0.15%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额23.03亿元，累计分红总额44.77亿元，分红融资比为1.94。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到30.1%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：染料行业竞争格局情况

答：我国已成为世界染料生产数量、贸易数量和消费数量的第一大国，染料产量约占世界染料总产量的 70%。国内染料主要产区在浙江省、江苏省和山东省，行业集中度较高。

分散染料主要生产企业为浙江龙盛、闰土股份、吉华集团、安诺其等；活性染料主要生产企业有闰土股份、浙江龙盛、锦鸡股份等，印度活性染料产能也已有相当规模。

染料行业属于充分竞争行业，近几年来，境内外染料产能增加，市场竞争有加剧迹象。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司裘孝锋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，闰土股份的合理估值约为--元，该公司现值7.53元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

闰土股份需要保持30.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师裘孝锋对其研究比较深入（预测准确度为39.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.00
  • 2026E
    5.13
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.90%
  • 利润5年增速
    -27.65%
    --
  • 营收5年增速
    -2.64%
    --
  • 净利率
    3.98%
  • 销售费用/利润率
    11.29%
  • 股息率
    2.04%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    11.38%
  • 有息资产负债率(%)
    2.33%
  • 财费货币率(%)
    -0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    513.20%
  • 存货/营收(%)
    28.46%
  • 经营现金流/利润(%)
    256.90%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.60%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -8.16%
  • 流动比率
    3.65%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    37.52%
  • 货币资金/流动负债(%)
    111.72%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    12.35%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    289.10%
  • 存货/营收环比(%)
    1.48%
  • 在建工程/利润(%)
    10.07%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -14.82%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.40%
  • 经营性现金流/利润(%)
    256.90%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 钟恩庚 胡启聪
    恒生前海恒源天利债券A
    643900
  • 朱海东 郭欣
    财通华臻量化选股混合A
    624300
  • 叶帅
    广发百发大数据成长混合A
    264500
  • 蔡丹
    宝盈新锐混合A
    181500
  • 解锐
    南方大数据300指数A
    150600
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行业相对指标

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    机构数量
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