欧菲光

(002456)

总市值：400.19亿

PE(静)：685.47

PE(2025E)：--

总股本：33.57亿

PB(静)：10.48

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.52%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.04%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-35.5%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在智能手机产品领域有什么技术突破？

答：智能手机业务是公司的基石业务，公司智能手机业务上半年营收实现同比增长，技术研发团队持续创新突破，自主研发的多群组镜头主动对位技术、小型化模组封装技术等不断迭代升级，使公司摄像头模组产品在技术先进性、产品稳定性和量产效率方面保持行业领先地位。浮动微距模组、潜望式长焦微距模组、芯片级防抖、可变光圈和伸缩式模组等创新产品已实现规模化量产，10倍连续光学变焦技术已完成关键技术突破。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，欧菲光的合理估值约为--元，该公司现值11.92元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

欧菲光需要保持88.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐涛对其研究比较深入（预测准确度为8.61%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.51%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -17.02%
    --
  • 净利率
    0.63%
  • 销售费用/利润率
    241.41%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    8.31%
  • 有息资产负债率(%)
    30.35%
  • 财费货币率(%)
    0.20%
  • 应收账款/利润(%)
    13235.82%
  • 存货/营收(%)
    17.16%
  • 经营现金流/利润(%)
    135.19%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    13.98%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    79.94%
  • 流动比率
    0.95%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    6.35%
  • 货币资金/流动负债(%)
    24.35%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    19.54%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    15.75%
  • 在建工程/利润(%)
    458.44%
  • 在建工程/利润环比(%)
    29.98%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    18.57%
  • 经营性现金流/利润(%)
    135.19%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    30455755
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    18107800
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    14028400
  • 金泽宇
    富国中证1000ETF
    5327645
  • 张圣贤
    富国中证智能汽车主题ETF
    2609000
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