益生股份

(002458)

总市值：124.03亿

PE(静)：74.97

PE(2026E)：20.32

总股本：11.06亿

PB(静)：2.79

利润(2026E)：6.10亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.73%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为5.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.72%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为-16.96%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.2%/11.6%/3.7%，净经营利润分别为5.48亿/5.02亿/1.62亿元，净经营资产分别为41.58亿/43.46亿/43.48亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.08/-0.03/-0.01，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-2.54亿/-8517.82万/-2513.67万元，营收分别为32.25亿/31.36亿/29.52亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的22.6%分位值，距离近十年来的中位估值还有36.55%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为22，其中净金融资产-10.25亿元，预期净利润6.1亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司何时恢复从法国引种？

答：根据海关总署发布的最新公告《禁止从动物疫病流行国家地区输入的动物及其产品一览表》，法国曼恩-卢瓦尔省、阿摩尔滨海省仍在禁止名单中，我国暂时无法从法国引种，后续关注海关总署发布的公告。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司王思洋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，益生股份的合理估值约为--元，该公司现值11.21元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

益生股份需要保持59.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王思洋对其研究比较深入（预测准确度为24.32%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    7.41
  • 2027E
    7.67
  • 2028E
    --
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    2.73%
  • 利润5年增速
    34.28%
    --
  • 营收5年增速
    11.01%
    --
  • 净利率
    5.47%
  • 销售费用/利润率
    24.64%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    25.83%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    39.69%
  • 存货/营收(%)
    12.88%
  • 经营现金流/利润(%)
    339.69%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.32%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.71%
  • 流动比率
    0.80%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    40.02%
  • 货币资金/流动负债(%)
    65.81%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.65%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    2.89%
  • 在建工程/利润(%)
    49.68%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -16.71%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.94%
  • 经营性现金流/利润(%)
    339.69%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 梁杏
    国泰中证畜牧养殖ETF
    10750612
  • 杨柯
    工银农业产业股票
    2200000
  • 乔亮 张永强
    万家创业板指数增强A
    293200
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-04-26
    8
    毕升私募基金 刘达
    详情>
  • 2026-04-15
    1
    通过互动易平台参与2025年度网上业绩说明会的投资者
    详情>
  • 2026-03-27
    6
    中金公司 韦兵
    详情>
  • 2026-03-26
    34
    国盛证券 张斌梅
    详情>
  • 2026-02-09
    9
    申万宏源 盛瀚
    详情>
更多>

价投圈与资讯