晶澳科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

晶澳科技

(002459)

总市值：439.86亿

PE(静)：-9.44

PE(2025E)：-12.83

总股本：33.10亿

PB(静)：1.81

利润(2025E)：-34.28亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-7.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.54%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为-23.11%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：行业反内卷的持续推动下对行业的影响和对公司的影响？

答：国家推动反内卷目的在于优化市场环境、保证公平良性竞争、规范企业及地方政府行为。国家从价格法、反垄断法等等多方面出台相应法律法规，同时结合经济发展规律让行业归到高质量得发展中。公司会积极配合相应的法律法规，但整体会需要一定的落地时间。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券游家训的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，晶澳科技的合理估值约为--元，该公司现值13.30元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

晶澳科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师游家训对其研究比较深入（预测准确度为60.69%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-35.19
2026E

10.21
2027E

17.78

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-8.03%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

27.08%

--
净利率

-7.26%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

35.02%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

14.23%
经营现金流/利润(%)

176.35%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.63%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.87%
流动比率

1.25%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

22.99%
货币资金/流动负债(%)

75.13%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-17.92%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

176.35%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

35553700
郑澄然

广发高端制造股票A

26259762
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

25234749
李茜李沐阳

华泰柏瑞中证光伏产业ETF

23115250
陆彬

汇丰晋信低碳先锋股票A

21857685

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行业相对指标