海格通信

(002465)

总市值：280.45亿

PE(静)：527.79

PE(2025E)：--

总股本：24.82亿

PB(静)：2.21

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.64%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.17%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。公司有息负债相较于当前利润级别不算少，且依赖有息负债增长驱动业绩，建议研究有无负债过重风险。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额79.33亿元，累计分红总额34.07亿元，分红融资比为0.43。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及债权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在珠海航展推出的“九天”重型无人机应用场景有哪些？

答：公司在珠海航展发布的“九天”灵活配置重型无人机，是由陕西无人装备科技有限责任公司开发（西安驰达飞机是其参股股东之一），航空工业第一飞机设计研究院设计，公司控股子公司西安驰达飞机承制。作为下一代新型重型无人机，“九天”灵活配置重型无人机配备该无人机采用以任务为中心的模块化设计，通过换装不同模块化任务载荷，可广泛应用于高安全复杂环境智能物流运输、海警海监、公安边防、应急救援、国土资源保护、空基通信导航等安全及民生系统等诸多领域，市场空间广阔。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东北证券刘云坤的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海格通信的合理估值约为--元，该公司现值11.30元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海格通信需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘云坤对其研究比较深入（预测准确度为17.38%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    9.52
  • 2026E
    11.18
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.64%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    1.32%
    --
  • 净利率
    2.17%
  • 销售费用/利润率
    318.32%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    25.33%
  • 有息资产负债率(%)
    14.60%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    10278.09%
  • 存货/营收(%)
    27.21%
  • 经营现金流/利润(%)
    -1422.47%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -8.43%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.52%
  • 流动比率
    2.47%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -11.90%
  • 货币资金/流动负债(%)
    174.09%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1097.80%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    2380.26%
  • 存货/营收环比(%)
    29.57%
  • 在建工程/利润(%)
    1553.09%
  • 在建工程/利润环比(%)
    1395.83%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1142.95%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -1422.47%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王乐乐 牛志冬
    富国中证军工龙头ETF
    21370266
  • 陈龙
    鹏华中证国防指数(LOF)A
    8202400
  • 陈龙
    鹏华空天军工指数(LOF)A
    8090915
  • 陈龙
    鹏华中证国防ETF
    7920500
  • 陆文凯
    招商瑞利灵活配置混合(LOF)A
    4000000
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行业相对指标

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