金正大诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

金正大

(002470)

总市值：58.16亿

PE(静)：97.44

PE(2025E)：--

总股本：32.86亿

PB(静)：2.81

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为3.19%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为0.17%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-22.04%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额45.28亿元，累计分红总额12.27亿元，分红融资比为0.27。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的77.13%分位值，距离近十年来的中位估值还有21.2%的下跌空间。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请问，金正大自去年提出了“全球缓控释肥引领者”发展定位和目标，并启动了缓控释肥全球推广行动，能否介绍下金正大关于缓控释肥的全球推广规划？

答：今年年初，金正大联合全国农技中心、山东农业大学、国家缓控释肥工程技术研究中心等单位在北京启动了缓控释肥全球推广行动并发布全球推广规划。金正大将向全球共享缓控释肥技术，依托“技术授权+本地化生产+服务输出”三位一体出海模式，向欧洲、东亚、东南亚、非洲等地输出缓控释肥技术和产品。自行动启动以来，4月初，金正大在欧洲荷兰开启了缓控释肥的推广，并对子公司荷兰公司全面技术升级，建成了首个以中国技术为主导的海外缓控释肥工厂；5月初，金正大与印度尼西亚知名农业科技平台企业，当地最大的农资经销公司之一 AgriAKU签署战略伙伴关系框架协议，开启了缓控释肥在印尼和东南亚的推广。下半年，金正大将加强与联合国粮农组织、全球肥料工业协会的合作，陆续在中东欧、越南、日本、非洲等国家和地区开启缓控释肥推广和合作。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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