常宝股份
(002478)
总市值：56.12亿
PE(静)：11.63
PE(2026E)：10.69
总股本：9.01亿
PB(静)：0.92
利润(2026E)：5.25亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为6.64%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.26%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为2.01%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司现金资产非常健康。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为28%/21%/14.2%，净经营利润分别为8.05亿/6.66亿/4.94亿元，净经营资产分别为28.79亿/31.66亿/34.69亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.13/0.12/0.13，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.82亿/6.83亿/7.56亿元，营收分别为66.61亿/56.96亿/58.93亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的20.96%分位值，距离近十年来的中位估值还有26.36%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为7.04，其中净金融资产19.17亿元，预期净利润5.25亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：中东局势缓和对油井管需求影响？
答：中东局势的缓和从中长期看，对于整个油井管需求预计会产生正面的影响。同时，油井管需求受国际油价、资本开支、市场环境等多重因素影响。公司坚持国际化战略，将持续做好包括中东市场在内的海外市场开发，加大海外新市场新客户认证，重点做好非常规油气产品及镍基合金油井管等高端产品的市场拓展。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，常宝股份的合理估值约为--元，该公司现值6.23元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
常宝股份需要保持3.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为53.02%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E5.24
-
2027E6.30
-
2028E8.04
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC6.64%
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利润5年增速41.29%--
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营收5年增速8.37%--
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净利率8.37%
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销售费用/利润率9.13%
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股息率1.96%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)32.54%
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有息资产负债率(%)1.91%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)180.77%
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存货/营收(%)21.72%
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经营现金流/利润(%)131.59%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.25%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-11.23%
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流动比率2.24%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)30.01%
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货币资金/流动负债(%)130.48%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)35.84%
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应收账款/利润3年变动比例(%)62.59%
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存货/营收环比(%)5.82%
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在建工程/利润(%)120.66%
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在建工程/利润环比(%)12.66%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)15.45%
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经营性现金流/利润(%)131.59%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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黄诗原工银可转债债券8851100
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林清源平安产业竞争力混合C6409300
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林清源平安产业竞争力混合A6409300
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胡泽永赢低碳环保智选混合发起A4786500
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李晶财通资管产业优选混合发起式A360000
行业相对指标
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