江海股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

江海股份

(002484)

总市值：230.92亿

PE(静)：35.27

PE(2025E)：30.47

总股本：8.51亿

PB(静)：3.76

利润(2025E)：7.58亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.92%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.28%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为6.11%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（野村东方国际证券的戴洁预测准确率为84.91%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是19.03元，公司股价距离该估值还有29.92%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为18.99%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：铝电解电容器未来增长点，尤其是在AI方面的应用和增长。

答：随着I服务器功率变大，铝电解电容器应用数量相应增加。

材料方面化成箔电费配套绿电后有望进一步降低。MLPC技术实现突破，在I服务器等领域的应用，在相关客户已有订单，预期发展良好。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据野村东方国际证券戴洁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江海股份的合理估值约为19.02元，该公司现值27.15元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有29.91%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

江海股份需要保持29.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师戴洁对其研究比较深入（预测准确度为84.91%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.50
2026E

9.51
2027E

11.03

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.91%
利润5年增速

25.19%

--
营收5年增速

17.76%

--
净利率

13.73%
销售费用/利润率

11.92%
股息率

1.59%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

19.38%
有息资产负债率(%)

4.72%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

286.42%
存货/营收(%)

28.51%
经营现金流/利润(%)

98.94%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.76%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.07%
流动比率

2.40%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

51.00%
货币资金/流动负债(%)

159.30%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-7.33%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-11.54%
存货/营收环比(%)

6.27%
在建工程/利润(%)

7.85%
在建工程/利润环比(%)

-38.63%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.93%
经营性现金流/利润(%)

98.94%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
施成

国投瑞银新能源混合A

5350200
崔蕾

南方中证1000ETF

4667854
张琦

国寿安保智慧生活股票A

3401790
李琛许迟

凯石澜龙头经济持有期混合

257500
乔亮

万家国证2000指数增强A

63900

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行业相对指标