江海股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

江海股份

(002484)

总市值：174.27亿

PE(静)：26.62

PE(2025E)：21.09

总股本：8.51亿

PB(静)：2.89

利润(2025E)：8.26亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.92%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.28%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为6.11%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额20.20亿元，累计分红总额12.15亿元，分红融资比为0.6。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到23%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：陈董您好，请公司薄膜电容器24年各细分市场的营收占比分别是多少？

答：您好，薄膜电容器应用占比情况工控25.41%、新能源37.18%、汽车27.37%、消费10%左右。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国信证券胡剑的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江海股份的合理估值约为17.28元，该公司现值20.49元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有15.62%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

江海股份需要保持23.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师胡剑对其研究比较深入（预测准确度为78.65%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.57
2026E

8.79
2027E

10.31

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.91%
利润5年增速

25.19%

--
营收5年增速

17.76%

--
净利率

13.73%
销售费用/利润率

11.92%
股息率

1.59%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

17.56%
有息资产负债率(%)

4.46%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

254.91%
存货/营收(%)

26.62%
经营现金流/利润(%)

98.94%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.65%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.07%
流动比率

2.81%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

89.28%
货币资金/流动负债(%)

228.90%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.65%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-1.88%
存货/营收环比(%)

24.28%
在建工程/利润(%)

20.98%
在建工程/利润环比(%)

24.08%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

9.42%
经营性现金流/利润(%)

98.94%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
孟杰

宏利转型机遇股票A

9295800
施成

国投瑞银新能源混合A

6043500
施成

国投瑞银产业趋势混合A

3631200
张琦

国寿安保智慧生活股票A

3521790
施成

国投瑞银先进制造混合

2823700

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行业相对指标