涪陵榨菜

(002507)

总市值：170.78亿

PE(静)：20.66

PE(2024E)：19.73

总股本：11.54亿

PB(静)：1.99

利润(2024E)：8.65亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.06%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为33.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额39.58亿元，累计分红总额21.45亿元，分红融资比为0.54。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的于佳琦预测准确率为84.77%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是10.54元，公司股价距离该估值还有28.75%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为7.4%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括富国基金的刘莉莉，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为50.28亿元，已累计从业6年135天，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司销售组织架构调整后销售人员的薪酬水平有何变化？

答：公司今年进行组织架构扁平化管理后将销售区域重新划分为八个大区，同时各销售大区所负责范围也重新做了规划。销售人员薪酬由基本工资加绩效提成组成，公司实行了为以结果导向为主的考核模式，提升了销售人员的目标完成积极性。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据招商证券于佳琦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，涪陵榨菜的合理估值约为10.54元，该公司现值14.80元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有28.75%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

涪陵榨菜需要保持22.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于佳琦对其研究比较深入（预测准确度为84.76%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    8.92
  • 2025E
    9.78
  • 2026E
    10.24
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    9.06%
  • 利润5年增速
    3.43%
    --
  • 营收5年增速
    5.05%
    --
  • 净利率
    33.74%
  • 销售费用/利润率
    39.62%
  • 股息率
    2.22%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    71.17%
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    16.98%
  • 存货/营收(%)
    23.80%
  • 经营现金流/利润(%)
    52.68%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -13.36%
  • 流动比率
    16.37%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    253.33%
  • 货币资金/流动负债(%)
    2182.15%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    42.51%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    208.70%
  • 存货/营收环比(%)
    -10.70%
  • 在建工程/利润(%)
    29.70%
  • 在建工程/利润环比(%)
    0.01%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.80%
  • 经营性现金流/利润(%)
    52.68%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    14973453
  • 姜晓丽 张寓
    天弘永利债券A
    8583620
  • 胡昕炜
    汇添富消费行业混合
    6600018
  • 童兰
    兴证全球欣越混合A
    6582740
  • 刘莉莉
    富国研究精选灵活配置混合A
    6136306
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行业相对指标

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