中顺洁柔
(002511)
总市值：109.73亿
PE(静)：34.43
PE(2026E)：25.63
总股本：12.86亿
PB(静)：1.97
利润(2026E)：4.28亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.76%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.12%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.4%/1.6%/6.6%，净经营利润分别为3.32亿/7605.63万/3.16亿元，净经营资产分别为39.69亿/47.86亿/47.77亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.2/0.14，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为15.31亿/16.09亿/12.2亿元，营收分别为98.01亿/81.51亿/87.8亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的16.5%分位值，距离近十年来的中位估值还有71.53%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为22.86，其中净金融资产11.91亿元，预期净利润4.28亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司会不会考虑收购一家出品较好的化妆品公司
答：尊敬的投资者，您好！公司始终聚焦生活用纸核心主业稳健经营，对于外延式并购合作，一直保持审慎开放的态度。如有相关重大决策，将根据相关法律法规要求及时履行信息披露义务。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据光大证券姜浩的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中顺洁柔的合理估值约为--元，该公司现值8.53元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中顺洁柔需要保持30.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师姜浩对其研究比较深入（预测准确度为46.13%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E4.02
-
2027E5.03
-
2028E5.84
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC4.75%
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利润5年增速-18.93%--
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营收5年增速2.33%--
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净利率3.60%
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销售费用/利润率591.06%
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股息率0.49%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)7.23%
-
财费货币率(%)0.02%
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应收账款/利润(%)254.67%
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存货/营收(%)15.75%
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经营现金流/利润(%)420.57%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.80%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)4.41%
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流动比率1.82%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)38.24%
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货币资金/流动负债(%)84.19%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-15.43%
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应收账款/利润3年变动比例(%)5.42%
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存货/营收环比(%)-5.55%
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在建工程/利润(%)26.12%
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在建工程/利润环比(%)98.88%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-7.63%
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经营性现金流/利润(%)420.57%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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苏俊杰 时赟超鹏华中证1000指数增强A3235147
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智健国泰区位优势混合A1117100
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张容赫 胡智磊国泰招享添利六个月持有混合发起A553900
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林小聪国泰景气优选混合A347000
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林小聪国泰事件驱动混合A274700
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
