达华智能诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

达华智能

(002512)

总市值：55.29亿

PE(静)：228.79

PE(2025E)：--

总股本：11.47亿

PB(静)：11.85

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.66%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为-1.34%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.56%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-29.41%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额25.50亿元，累计分红总额1.39亿元，分红融资比为0.05。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：你好，贵公司对于像闽投一号这样的综合性深海养殖平台有相关技术储备和应用吗？

答：您好，感谢关注。公司研发的高通量卫星通信终端，结合卫星互联网的技术资源和平台开发能力，可与海洋牧场多功能平台、深水智能网箱等装备深度融合，实现养殖数据实时传输。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，达华智能的合理估值约为--元，该公司现值4.82元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

达华智能需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.66%
利润5年增速

13.43%

--
营收5年增速

-3.29%

--
净利率

-1.33%
销售费用/利润率

153.31%
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

14.33%
财费货币率(%)

0.62%
应收账款/利润(%)

687.53%
存货/营收(%)

11.14%
经营现金流/利润(%)

-35.53%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-2.69%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-45.31%
流动比率

0.40%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-13.02%
货币资金/流动负债(%)

9.42%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-29.33%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

18.68%
在建工程/利润(%)

1297.55%
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-4.80%
经营性现金流/利润(%)

-35.53%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
施荣盛

安信量化沪深300增强A

441300
张凯张亦驰

银华中证2000增强策略ETF

81300

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行业相对指标