恺英网络诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

恺英网络

(002517)

总市值：516.59亿

PE(静)：31.72

PE(2025E)：23.76

总股本：21.36亿

PB(静)：6.29

利润(2025E)：21.74亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为26.42%，生意回报能力极强。去年的净利率为31.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为28.69%，中位投资回报好，其中最惨年份2019年的ROIC为-43.99%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

该公司被4位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的张仲维，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为56.68亿元，已累计从业9年223天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司张雪晴的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，恺英网络的合理估值约为20.50元，该公司现值24.18元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有15.18%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

恺英网络需要保持23.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张雪晴对其研究比较深入（预测准确度为85.91%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

22.00
2026E

24.12
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

26.42%
利润5年增速

22.75%

--
营收5年增速

20.23%

--
净利率

31.79%
销售费用/利润率

106.56%
股息率

0.62%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.53%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

80.01%
存货/营收(%)

0.57%
经营现金流/利润(%)

107.69%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.33%
流动比率

3.57%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

171.75%
货币资金/流动负债(%)

336.02%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

10.15%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-55.37%
存货/营收环比(%)

4.42%
在建工程/利润(%)

0.17%
在建工程/利润环比(%)

38.24%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

10.07%
经营性现金流/利润(%)

107.69%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
鲁亚运

华夏中证动漫游戏ETF

38923805
鲁亚运

华夏中证动漫游戏ETF发起式联接A

38923805
罗文杰

南方中证500ETF

25349413
张雪蓉郭若

交银精选混合

20365805
黄岳

国泰中证动漫游戏ETF

12297300

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行业相对指标