金杯电工

(002533)

总市值：94.38亿

PE(静)：16.59

PE(2025E)：14.05

总股本：7.34亿

PB(静)：2.19

利润(2025E)：6.72亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.54%，生意回报能力强。然而去年的净利率为3.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.78%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为4.19%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到10.8%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：电磁线产业中心前三季度持续增长具体体现在哪些方面?

答：作为全球扁电磁线龙头企业,公司始终坚持以客户为中心,以产品质量的过硬性,赢得客户合作的长久性。凭借在变压器领域数十年的耕耘,公司获得了中电装、特变电工、西门子能源等众多国内外客户的长期认可,同时依靠在技术、生产、质量等方面的积累,不断向新的应用领域进行拓展,并取得了不错的增长。前三季度,新能源车用扁电磁线销量同比增长54%,多款新车型定点合作加速落地;工业电机用扁电磁线销量同比增长21%,在工业领域持续突破。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据财信证券杨甫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金杯电工的合理估值约为11.94元，该公司现值12.86元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有7.11%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

金杯电工需要保持10.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨甫对其研究比较深入（预测准确度为71.04%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.32
  • 2026E
    7.01
  • 2027E
    7.58
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    12.54%
  • 利润5年增速
    24.61%
    --
  • 营收5年增速
    24.76%
    --
  • 净利率
    3.60%
  • 销售费用/利润率
    62.67%
  • 股息率
    2.29%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    11.71%
  • 有息资产负债率(%)
    13.79%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    667.52%
  • 存货/营收(%)
    11.29%
  • 经营现金流/利润(%)
    61.90%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.38%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    8.18%
  • 流动比率
    1.42%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    8.61%
  • 货币资金/流动负债(%)
    24.78%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.82%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    17.48%
  • 存货/营收环比(%)
    4.14%
  • 在建工程/利润(%)
    58.94%
  • 在建工程/利润环比(%)
    16.25%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.78%
  • 经营性现金流/利润(%)
    61.90%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张琦
    国寿安保智慧生活股票A
    4707400
  • 罗安安 雷嘉源
    南方专精特新混合A
    618900
  • 何江
    民生加银智选成长股票A
    39000
  • 马航 石玉山
    财通资管双福9个月持有债券发起式A
    33900
  • 石玉山 马航
    财通资管鑫锐混合A
    10800
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行业相对指标

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