凯美特气

(002549)

总市值：67.87亿

PE(静)：-139.73

PE(2025E)：--

总股本：6.95亿

PB(静)：3.35

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-8.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.55%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-3.78%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额12.10亿元，累计分红总额3.21亿元，分红融资比为0.27。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的16.03%分位值，距离近十年来的中位估值还有57.74%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：贵公司一季度营收、利润增长的原因？

答：尊敬的投资者，您好！2025 年一季度业绩变化的主要原因为上期终止实施 2022年限制性股票激励计划，确认的股份支付费用并计入相应成本费用核算，本期无该项费用；同时因本期氢气、燃料气产品销量增长，带动收入同比增加，综合影响所致。公司于 2025 年 4月 25日在巨潮资讯网披露了《2025年第一季度报告》（公告编号2025-029），2025 年一季度业绩变化的原因请详见该公告，感谢您的关注，谢谢！ 2.公司在电子特气领域的竞争优势？

尊敬的投资者，您好！公司实现稀有气体原料气自有、提纯混配以及分析检验自有、钢瓶处理技术及检测技术自有，形成了全产业链闭环优势，不断提升在专业电子特种气体领域的核心竞争力，感谢您的提问!


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，凯美特气的合理估值约为--元，该公司现值9.76元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

凯美特气需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李子卓对其研究比较深入（预测准确度为10.65%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -2.01%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    2.70%
    --
  • 净利率
    -8.55%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    39.72%
  • 有息资产负债率(%)
    21.60%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    7.63%
  • 经营现金流/利润(%)
    112.04%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.41%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.36%
  • 流动比率
    2.27%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    37.30%
  • 货币资金/流动负债(%)
    234.42%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    28.29%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    112.04%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗昊
    汇添富中证环境治理指数(LOF)A
    901140
  • 邵文婷
    交银中证环境治理指数(LOF)A
    436130
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