辉隆股份
(002556)
总市值：59.91亿
PE(静)：30.93
PE(2026E)：26.54
总股本：9.47亿
PB(静)：1.63
利润(2026E)：2.26亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.18%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.34%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.99%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为2.44%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为2.2%/4%/4.3%，净经营利润分别为8135.32万/1.66亿/2.03亿元，净经营资产分别为36.31亿/41.89亿/46.86亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.02/0.07/0.11，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.37亿/10.93亿/16.05亿元，营收分别为178.33亿/156.52亿/151.32亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的33.11%分位值，距离近十年来的中位估值还有21.45%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为44.5，其中净金融资产-40.53亿元，预期净利润2.26亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司2025年经营数据表现亮眼，主要原因是什么？
答：2025年公司净利润与现金流情况改善明显，主要由于一是国内农化产品价格处于底部企稳上行通道，农资板块贸易端的毛利率实现有效提升；二是依靠坚实的出口渠道，公司的化肥、农药、精细化工品出口量均实现同比增长；三是公司自主研发的差异化肥药产品加速投放市场，工贸服一体化优势不断显现，科技创新赋能经营质量的提升。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华西证券周莎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，辉隆股份的合理估值约为--元，该公司现值6.33元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
辉隆股份需要保持41.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师周莎对其研究比较深入（预测准确度为39.48%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E2.14
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2027E2.41
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2028E2.80
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC4.18%
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利润5年增速-18.87%--
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营收5年增速-1.23%--
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净利率1.33%
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销售费用/利润率122.94%
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股息率1.56%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)9.00%
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有息资产负债率(%)24.99%
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财费货币率(%)0.07%
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应收账款/利润(%)503.18%
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存货/营收(%)21.02%
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经营现金流/利润(%)553.10%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)15.97%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)41.56%
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流动比率1.13%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)3.27%
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货币资金/流动负债(%)18.86%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)68.67%
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应收账款/利润3年变动比例(%)265.81%
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存货/营收环比(%)4.48%
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在建工程/利润(%)11.99%
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在建工程/利润环比(%)2.06%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)14.64%
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经营性现金流/利润(%)553.10%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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曲径 宋婷中欧金安量化混合A1899300
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刘敦申万菱信宁通六个月持有期混合120600
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
