洽洽食品

(002557)

总市值：110.83亿

PE(静)：13.04

PE(2025E)：30.23

总股本：5.06亿

PB(静)：2.13

利润(2025E)：3.67亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为9.91%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.64%，中位投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为8.75%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华创证券的董广阳预测准确率为80.91%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是18.47元，公司股价距离该估值还有15.71%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为-1.94%。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的徐慕浩，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为2.82亿元，已累计从业6年75天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司葵花籽采购情况如何？

答：公司目前葵花籽原料采购价格比上一采购季价格有一些下降，葵花籽原料采购仍在持续进行中，公司会根据市场行情以及库存变化等情况对每年春节前后采购的比重进行动态调整。公司会加大直采规模，扩大上游订单农业等，以期降低原料成本的波动对公司的影响。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华创证券董广阳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，洽洽食品的合理估值约为18.46元，该公司现值21.91元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有15.7%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

洽洽食品需要保持11.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师董广阳对其研究比较深入（预测准确度为80.90%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.52
  • 2026E
    6.50
  • 2027E
    8.01
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.90%
  • 利润5年增速
    9.89%
    --
  • 营收5年增速
    8.07%
    --
  • 净利率
    11.92%
  • 销售费用/利润率
    83.85%
  • 股息率
    4.17%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    57.49%
  • 有息资产负债率(%)
    25.78%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    28.72%
  • 存货/营收(%)
    9.01%
  • 经营现金流/利润(%)
    122.29%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.24%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.90%
  • 流动比率
    3.23%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    68.00%
  • 货币资金/流动负债(%)
    340.74%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    44.35%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    55.81%
  • 存货/营收环比(%)
    -22.98%
  • 在建工程/利润(%)
    1.02%
  • 在建工程/利润环比(%)
    127.70%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -11.12%
  • 经营性现金流/利润(%)
    122.29%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡文伯
    易方达裕鑫债券A
    3967098
  • 何杰
    平安低碳经济混合A
    3700000
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    2779292
  • 童兰
    兴证全球欣越混合A
    2205854
  • 何杰
    平安价值优享混合A
    2100000
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行业相对指标

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