通达股份

(002560)

总市值：37.64亿

PE(静)：147.66

PE(2025E)：31.36

总股本：5.26亿

PB(静)：1.47

利润(2025E)：1.20亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.76%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为0.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.39%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为0.5%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额17.16亿元，累计分红总额2.56亿元，分红融资比为0.15。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到64.8%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司于 2025年 5月 22日（星期四）在全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）参与河南辖区上市公司 2025年投资者网上集体接待日活动，本次活动线上交流答内容如下：

答：公司于 2025年 5月 22日（星期四）在全景网“投资者关系互动平台”（https//ir.p5w.net）参与河南辖区上市公司 2025年投资者网上集体接待日活动，本次活动线上交流问内容如下


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
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根据中泰证券陈鼎如的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，通达股份的合理估值约为--元，该公司现值7.16元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

通达股份需要保持64.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈鼎如对其研究比较深入（预测准确度为28.83%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.20
  • 2026E
    1.52
  • 2027E
    1.88
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.76%
  • 利润5年增速
    -26.01%
    --
  • 营收5年增速
    28.10%
    --
  • 净利率
    0.55%
  • 销售费用/利润率
    319.56%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    19.95%
  • 有息资产负债率(%)
    24.29%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    6609.76%
  • 存货/营收(%)
    11.60%
  • 经营现金流/利润(%)
    357.51%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -80.35%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -268.68%
  • 流动比率
    1.71%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -0.77%
  • 货币资金/流动负债(%)
    50.95%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -9.98%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    41.93%
  • 存货/营收环比(%)
    26.79%
  • 在建工程/利润(%)
    716.56%
  • 在建工程/利润环比(%)
    45.19%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    0.85%
  • 经营性现金流/利润(%)
    357.51%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王平
    招商量化精选股票发起式A
    1789100
  • 马芳
    国金智享量化选股混合A
    482000
  • 徐喻军 曾理
    景顺长城专精特新量化优选股票A
    479500
  • 马芳
    国金量化精选A
    372300
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    342900
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行业相对指标

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