索菲亚

(002572)

总市值：71.46亿

PE(静)：7.92

PE(2026E)：6.98

总股本：9.63亿

PB(静)：0.97

利润(2026E)：10.23亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.89%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为15.85%，中位投资回报好，其中最惨年份2021年的ROIC为2.55%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司预估股息率7.16%。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为29.4%/37.2%/16%，净经营利润分别为13.23亿/14.33亿/9.4亿元，净经营资产分别为45.04亿/38.52亿/58.69亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.11/-0.18/0，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-13.06亿/-18.76亿/378.87万元，营收分别为116.66亿/104.94亿/93.67亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司市盈率处于近十年来的0.04%分位值，距离近十年来的中位估值还有109.04%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为6.2，其中净金融资产8.06亿元，预期净利润10.23亿元。

公司业绩有周期波动，但历来财报还算可以，假设未来盈利水平处于25%分位，可以光收股息就能达到无风险利率的2倍以上，若公司和所处行业依然有发展前景则建议关注。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：当前终端市场的情况?以及公司在终端市场的表现?

答：国内消费呈现K型分化特征,家居行业已全面进入存量竞争时代。公司坚定聚焦存量房翻新与二次装修市场,全力推进全案转型,目前多地经销商已实现模式跑通,部分标杆经销商成效显著;同时公司持续深化渠道下沉,完善分销网络布局,挖掘存量市场增量。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券刘思奇的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，索菲亚的合理估值约为--元，该公司现值7.42元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

索菲亚需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘思奇对其研究比较深入（预测准确度为67.36%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    10.12
  • 2027E
    11.03
  • 2028E
    11.98
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    8.88%
  • 利润5年增速
    -2.09%
    --
  • 营收5年增速
    2.31%
    --
  • 净利率
    10.03%
  • 销售费用/利润率
    102.22%
  • 股息率
    6.14%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    17.03%
  • 有息资产负债率(%)
    21.07%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    124.57%
  • 存货/营收(%)
    3.45%
  • 经营现金流/利润(%)
    -35.61%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.06%
  • 流动比率
    0.98%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    29.91%
  • 货币资金/流动负债(%)
    54.95%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -5.02%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    9.56%
  • 存货/营收环比(%)
    -21.10%
  • 在建工程/利润(%)
    4.42%
  • 在建工程/利润环比(%)
    93.72%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -7.84%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -35.61%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 尤宏业
    工银价值精选混合A
    12652799
  • 闵良超
    汇丰晋信新动力混合A
    10997901
  • 林伟斌 宋钊贤
    易方达中证红利ETF
    8531600
  • 闵良超
    汇丰晋信大盘股票A
    7605727
  • 何杰
    平安低碳经济混合A
    4700000
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