海能达
(002583)
总市值：229.69亿
PE(静)：-6.59
PE(2025E)：--
总股本：18.19亿
PB(静)：9.46
利润(2025E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-57.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.6%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-51.87%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司上市14年以来，累计融资总额42.56亿元，累计分红总额3.09亿元，分红融资比为0.07。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司在海外业务发展的思路？除“一带一路”市场外，欧美市场方面有哪些机会？
答：海外业务是公司的重点方向，公司国际化发展已经 20余年，业务覆盖120多个国家，面向全球在各优势区域营销体系覆盖较好。近年来，公司响应号召，战略重心向“一带一路”等发展中国家加大投入，取得了不错的成效。过去几年，公司在印尼、中东等地区成功举办多场经销商峰会，今年在南非召开的经销商峰会刚刚结束，接下来在拉美地区也会有行业经销商峰会。欧洲是公司海外重要的渠道市场，也是成长型业务、融合通信新产品以及无人化设备的重要推广地。拉美市场，公司在巴西、墨西哥等金砖国家深入布局，近年项目及渠道业务快速增长。北美市场，公司主要聚焦部分渠道业务，以及一些小型行业市场。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海能达的合理估值约为--元，该公司现值12.63元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
海能达需要保持2.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师侯宾对其研究比较深入（预测准确度为29.25%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-51.87%
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利润5年增速42.85%--
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营收5年增速-4.77%--
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净利率-57.02%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)12.76%
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有息资产负债率(%)21.87%
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财费货币率(%)0.07%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)28.55%
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经营现金流/利润(%)152.95%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.89%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)16.98%
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流动比率1.50%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)19.22%
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货币资金/流动负债(%)43.69%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)7.96%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)152.95%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF8166392
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赵宗庭华夏中证1000ETF4519400
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艾小军国泰中证全指通信设备ETF3813100
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罗国庆广发中证1000ETF3728100
行业相对指标
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