世纪华通诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

世纪华通

(002602)

总市值：1180.05亿

PE(静)：21.05

PE(2026E)：--

总股本：73.71亿

PB(静)：3.65

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为18.2%，近年生意回报能力极强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为15.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.57%，中位投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为-21.77%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3.6%/6.6%/37%，净经营利润分别为5.88亿/10.45亿/57.18亿元，净经营资产分别为163.86亿/157.51亿/154.43亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.1/0.09/0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为13.3亿/20.1亿/25.09亿元，营收分别为132.85亿/226.2亿/378.98亿元。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的71.43%分位值，距离近十年来的中位估值还有31.91%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为11.89，其中净金融资产177.53亿元，预期净利润84.32亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括万家基金的莫海波，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为118.86亿元，已累计从业11年0天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，世纪华通的合理估值约为22.35元，该公司现值16.01元，现价基于合理估值有39.63%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

世纪华通需要保持16.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师顾佳对其研究比较深入（预测准确度为91.38%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

62.11
2026E

91.25
2027E

111.91

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

18.20%
利润5年增速

16.89%

--
营收5年增速

20.39%

--
净利率

15.08%
销售费用/利润率

258.89%
股息率

0.37%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

27.79%
有息资产负债率(%)

5.32%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

72.66%
存货/营收(%)

2.06%
经营现金流/利润(%)

152.79%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.43%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.43%
流动比率

1.95%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

61.44%
货币资金/流动负债(%)

139.90%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

2.77%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

2.15%
在建工程/利润(%)

9.04%
在建工程/利润环比(%)

44.68%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.56%
经营性现金流/利润(%)

152.79%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
石炯

博时主题行业混合(LOF)

15454487
莫海波

万家品质生活A

11381300
聂世林

安信睿见优选混合A

11300000
温宇峰

汇添富品质价值混合

10380000
莫海波

万家新兴蓝筹A

10121160

更多>

行业相对指标