以岭药业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

以岭药业

(002603)

总市值：239.58亿

PE(静)：17.71

PE(2025E)：16.52

总股本：16.71亿

PB(静)：2.08

利润(2025E)：14.50亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.09%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额35.53亿元，累计分红总额39.57亿元，分红融资比为1.11。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据平安证券叶寅的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，以岭药业的合理估值约为--元，该公司现值14.34元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

以岭药业需要保持12.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师叶寅对其研究比较深入（预测准确度为51.92%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

11.59
2025E

13.29
2026E

16.03

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

11.08%
利润5年增速

17.31%

--
营收5年增速

16.46%

--
净利率

13.02%
销售费用/利润率

199.99%
股息率

1.53%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

5.51%
有息资产负债率(%)

7.64%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

205.44%
存货/营收(%)

18.81%
经营现金流/利润(%)

11.49%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.91%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

1.89%
流动比率

1.57%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

70.15%
货币资金/流动负债(%)

46.22%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.03%
应收账款/利润3年变动比例(%)

41.51%
存货/营收环比(%)

1.22%
在建工程/利润(%)

100.61%
在建工程/利润环比(%)

1.38%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.17%
经营性现金流/利润(%)

11.49%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
过蓓蓓

汇添富中证中药ETF

3665800
张羽翔

鹏华中证中药ETF

1191920
谭弘翔

华泰柏瑞中证中药ETF

193672
马君

银华中证中药ETF

110900

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行业相对指标