完美世界
(002624)
总市值：277.80亿
PE(静)：-21.57
PE(2025E)：39.14
总股本：19.40亿
PB(静)：3.92
利润(2025E)：7.10亿
研究院小巴
去年的净利率为-25.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.51%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-15.48%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司如何看待老游戏的价值？
答：公司一方面稳步推进新游戏的研发工作，另一方面高度重视老游戏的长线运营与价值深耕。针对在营游戏，公司通过持续的内容迭代、精细多元的用户运营，保持玩家活跃生态，实现长期稳定运营。以时长收费模式的大型3D端游《完美世界经典版》为例，自2005年11月上线至今已20年，项目组一方面通过持续的内容与技术迭代，夯实产品根基，一方面通过社区生态建设与情感联结，构建玩家归属感。游戏通过一年一度的全民竞技赛、经典持久的领土战玩法、轻量化内容适配、全国玩家走心交流会、抖音玩家主播招募计划、你提我改的玩家共创栏目“小陌说”等方式，实现精细化运营，让玩家从“参与者”变为“共建者”，促使经典端游在长期竞争中保持活力。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国海证券谭瑞峤的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，完美世界的合理估值约为--元，该公司现值14.32元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
完美世界需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师谭瑞峤对其研究比较深入（预测准确度为34.12%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E8.13
-
2026E18.06
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2027E19.23
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-15.48%
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利润5年增速----
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营收5年增速-7.07%--
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净利率-25.13%
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销售费用/利润率--
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股息率1.87%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)32.59%
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有息资产负债率(%)0.40%
-
财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)21.21%
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经营现金流/利润(%)155.00%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.05%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-8.03%
-
流动比率1.86%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)27.50%
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货币资金/流动负债(%)116.80%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-10.99%
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在建工程/利润(%)--
-
在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)155.00%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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鲁亚运华夏中证动漫游戏ETF发起式联接A39061260
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鲁亚运华夏中证动漫游戏ETF39061260
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罗文杰南方中证500ETF19929897
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黄岳国泰中证动漫游戏ETF11117777
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张学明中欧景气精选混合A4711600
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
