光启技术

(002625)

总市值：949.10亿

PE(静)：145.57

PE(2025E)：104.64

总股本：21.55亿

PB(静)：9.94

利润(2025E)：9.07亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.46%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为41.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.81%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为-0.72%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：能否简要介绍下公司3季度的业绩？

答：营业收入方面，公司2025年前三季度实现总营收15.96亿元，同比增长25.75%；第三季度实现总营收6.53亿元，同比增长56.5%。净利润方面，公司2025年前三季度实现净利润6.06亿元，同比增长12.82%；第三季度实现净利润2.20亿元，同比增长25.28%。现金流方面，公司2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额为2.45亿元，同比增长148.27%；第三季度经营活动产生的现金流量净额为0.84亿元，同比增长137.79%。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东北证券王凤华的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，光启技术的合理估值约为--元，该公司现值44.05元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

光启技术需要保持84.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王凤华对其研究比较深入（预测准确度为43.78%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    12.40
  • 2026E
    17.87
  • 2027E
    25.77
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.46%
  • 利润5年增速
    49.26%
    --
  • 营收5年增速
    26.47%
    --
  • 净利率
    41.84%
  • 销售费用/利润率
    0.87%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.02%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    408.07%
  • 存货/营收(%)
    30.36%
  • 经营现金流/利润(%)
    -13.19%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.26%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1278.59%
  • 流动比率
    4.81%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    2.65%
  • 货币资金/流动负债(%)
    902.84%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    7.94%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    21.30%
  • 存货/营收环比(%)
    34.18%
  • 在建工程/利润(%)
    123.85%
  • 在建工程/利润环比(%)
    7.75%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    10.50%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -13.19%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 艾小军
    国泰中证军工ETF
    14670597
  • 霍华明
    广发中证军工ETF
    8107510
  • 张圣贤
    富国中证军工指数(LOF)A
    4700200
  • 孟浩之
    富国军工主题混合A
    3653800
  • 单宽之
    华夏国证航天航空行业ETF
    2676100
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行业相对指标

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