光启技术

(002625)

总市值：1008.78亿

PE(静)：154.72

PE(2025E)：111.01

总股本：21.55亿

PB(静)：10.82

利润(2025E)：9.09亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.46%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为41.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.81%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为-0.72%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：目前市场对超材料还不是很了解，甚至专业投资机构也懂的不多，能否详细解释下

答：本质上，超材料就是人类用微观的设计与微观的制造实现宏观材料结构超性能的全新技术。超材料产业化的核心并不是某一种超材料该如何应用，而是，针对不同的应用，我们该如何编辑对应的超材料，该如何生产制造适应这个行业的超材料。因此，超材料的“编辑性”决定了超材料产业化是一个逆向设计过程，从第一性原理出发，先明确到底要解决什么问题，然后“以终为始”开始设计其对应的超材料以及设计对应的工艺制备方法与专用设备。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东北证券王凤华的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，光启技术的合理估值约为--元，该公司现值47.29元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

光启技术需要保持86.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王凤华对其研究比较深入（预测准确度为43.78%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    12.40
  • 2026E
    17.87
  • 2027E
    25.77
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.46%
  • 利润5年增速
    49.26%
    --
  • 营收5年增速
    26.47%
    --
  • 净利率
    41.84%
  • 销售费用/利润率
    0.87%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.03%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    378.01%
  • 存货/营收(%)
    22.62%
  • 经营现金流/利润(%)
    -13.19%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.30%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1278.59%
  • 流动比率
    6.08%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    3.11%
  • 货币资金/流动负债(%)
    1077.41%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    14.61%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    21.46%
  • 存货/营收环比(%)
    25.54%
  • 在建工程/利润(%)
    114.93%
  • 在建工程/利润环比(%)
    26.04%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    17.87%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -13.19%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 艾小军
    国泰中证军工ETF
    17495597
  • 霍华明
    广发中证军工ETF
    6360355
  • 张圣贤
    富国中证军工指数(LOF)A
    5353700
  • 孟浩之
    富国军工主题混合A
    1830900
  • 谭弘翔
    华泰柏瑞中证A500ETF
    1482032
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-09-08
    30
    华夏基金
    详情>
  • 2025-06-18
    16
    华宝基金
    详情>
  • 2025-06-12
    24
    兴业证券
    详情>
  • 2025-05-26
    24
    深圳证券业协会
    详情>
  • 2025-05-09
    21
    中信证券
    详情>
更多>

价投圈与资讯