光启技术

(002625)

总市值：757.77亿

PE(静)：129.91

PE(2025E)：62.11

总股本：21.55亿

PB(静)：8.62

利润(2025E)：12.20亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.78%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为39.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额71.10亿元，累计分红总额8.35亿元，分红融资比为0.12。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司董事长刘若鹏博士于公司2025-2035战略发布会现场向各位投资者介绍了中美航空航天实力对比与挑战、超材料在未来的应用与产业延伸前景、超材料产业在航空航天领域的发展前景与战略意义、公司在超材料产业的领军地位、公司5大基地生产与建设情况、技术积累与产业化成果。公司5大基地（乐山、天津、株洲、顺德、洛阳）所在政府也介绍了公司各基地落地的情况，兴业证券首席军工分析师石康先生对国内外军工赛道与公司的发展进行了点评分析。

答：另外，公司就投资者主要关注的问题进行复，主要问题如下


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东北证券王凤华的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，光启技术的合理估值约为--元，该公司现值35.17元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

光启技术需要保持89.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王凤华对其研究比较深入（预测准确度为42.19%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    8.16
  • 2025E
    12.20
  • 2026E
    16.54
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    4.78%
  • 利润5年增速
    64.01%
    --
  • 营收5年增速
    26.36%
    --
  • 净利率
    39.02%
  • 销售费用/利润率
    2.04%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.03%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    309.97%
  • 存货/营收(%)
    14.42%
  • 经营现金流/利润(%)
    -2.72%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.31%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1619.79%
  • 流动比率
    6.53%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    1.70%
  • 货币资金/流动负债(%)
    854.84%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    6.47%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -6.25%
  • 在建工程/利润(%)
    110.27%
  • 在建工程/利润环比(%)
    10.28%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.19%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -2.72%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    21204901
  • 艾小军
    国泰中证军工ETF
    12362897
  • 张圣贤
    富国中证军工指数(LOF)A
    5535800
  • 霍华明
    广发中证军工ETF
    4502955
  • 荣膺 严筱娴
    华夏中证500ETF
    2892670
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