赞宇科技

(002637)

总市值：53.58亿

PE(静)：39.59

PE(2025E)：16.18

总股本：4.70亿

PB(静)：1.40

利润(2025E)：3.31亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.49%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.22%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-0.82%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的30.85%分位值，距离近十年来的中位估值还有23.56%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：双方就公司 2025 年半年报的经营业绩、项目建设等相关进行了沟通，相关答记录如下：

答：双方就公司 2025 年半年报的经营业绩、项目建设等相关问题进行了沟通，相关问记录如下

公司经营业绩简要介绍

2025 年上半年，公司实现营业收入 65.53 亿元，较上年同期上升 41.71%；实现归属于上市公司净利润 0.97 亿元，较上年同期上升 6.35%。截至 2025 年 6 月 30 日，公司资产总额 85.86亿元，较年初上升 8.29%；负债总额 47.62亿元，较年初上升 15.55%；归属于上市公司股东的所有者权益38.02 亿元，较年初上升 0.99%；资产负债率为 55.47%，较年初上升 3.48 个百分点。

报告期内棕榈油、脂肪醇等主要原材料价格总体呈现震荡走势且第二季度出现显著落，公司一方面强化供应链管理，动态调整库存头寸，减少原料价格波动影响，另一方面全力开拓市场，强化特殊产品和外贸销售，实现主要产品产销量较快增长，2025 年半年度业绩较上年同期同比增加。

相关问记录如下


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国信证券杨林的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，赞宇科技的合理估值约为--元，该公司现值11.36元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

赞宇科技需要保持36.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨林对其研究比较深入（预测准确度为25.60%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.97
  • 2026E
    4.07
  • 2027E
    5.06
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.49%
  • 利润5年增速
    -16.17%
    --
  • 营收5年增速
    10.40%
    --
  • 净利率
    1.15%
  • 销售费用/利润率
    42.36%
  • 股息率
    1.30%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    7.77%
  • 有息资产负债率(%)
    32.10%
  • 财费货币率(%)
    0.12%
  • 应收账款/利润(%)
    557.27%
  • 存货/营收(%)
    12.94%
  • 经营现金流/利润(%)
    236.90%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    7.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    21.29%
  • 流动比率
    0.95%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    11.39%
  • 货币资金/流动负债(%)
    20.05%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.23%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    348.97%
  • 存货/营收环比(%)
    -14.17%
  • 在建工程/利润(%)
    301.38%
  • 在建工程/利润环比(%)
    6.53%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -6.17%
  • 经营性现金流/利润(%)
    236.90%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张琦
    国寿安保智慧生活股票A
    4423700
  • 王平
    招商量化精选股票发起式A
    1800000
  • 李笑薇 方旻
    富国沪深300指数增强A
    603000
  • 张琦
    国寿安保目标策略混合发起A
    500000
  • 朱熠
    华夏价值精选混合
    471800
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行业相对指标

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