天佑德酒诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天佑德酒

(002646)

总市值：46.22亿

PE(静)：109.70

PE(2025E)：69.50

总股本：4.82亿

PB(静)：1.60

利润(2025E)：0.67亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.25%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额13.72亿元，累计分红总额8.37亿元，分红融资比为0.61。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2024年净利润下滑 52.96%，主要原因是什么？公司采取了哪些措施来应对这一下滑趋势？

答:欢迎您对我公司的关心，2024年公司在消费者互动建设方面及市场宣传方面增加了聚焦投入，销售收入的增长与费用增长相比较低，影响了净利润下滑，例如，公司加大了对终端、消费者的回馈，同时加大了对重要战略产品的投放力度，本年度市场费用同比增加 3,000多万元；加之，公司实施 2023年限制性股票激励计划需要进行股份支付记账处理，对 2024 年归属于上市公司股东的净利润影响额为-2,513.92万元；公司在开源节流两方面都在采取措施，一方面通过增加各业务渠道的业务活动积极动销来拉动销售实现来促进收入增长，销售收入的增长是促进业绩改善的重要因素；另一方面公司对各项费用支出做好更细致的管控来让投放更加有效，费销比管控在合理水平以实现公司的战略预期

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据德邦证券熊鹏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天佑德酒的合理估值约为--元，该公司现值9.59元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天佑德酒需要保持64.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师熊鹏对其研究比较深入（预测准确度为30.62%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.52
2026E

0.57
2027E

0.63

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.24%
利润5年增速

15.04%

--
营收5年增速

0.01%

--
净利率

3.36%
销售费用/利润率

769.78%
股息率

0.12%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

3.32%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

46.03%
存货/营收(%)

113.91%
经营现金流/利润(%)

44.29%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-21.67%
流动比率

4.30%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

11.16%
货币资金/流动负债(%)

122.67%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-6.02%
应收账款/利润3年变动比例(%)

82.02%
存货/营收环比(%)

-3.94%
在建工程/利润(%)

289.43%
在建工程/利润环比(%)

0.47%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.63%
经营性现金流/利润(%)

44.29%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
侯昊

招商中证白酒指数A

20722944
张羽翔

鹏华中证酒ETF

5377500

更多>

行业相对指标