博彦科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

博彦科技

(002649)

总市值：79.31亿

PE(静)：63.82

PE(2025E)：39.11

总股本：5.85亿

PB(静)：1.86

利润(2025E)：2.03亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.42%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.78%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为2.42%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到53.2%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在新行业发展的过程中，如何应用 AI 技术？

答：I 已在各行各业得到应用，在发展初期大家可以看到，阿里、腾讯、百度、字节等互联网公司相继推出了豆包、元宝、通义等 PP，用户可通过这些平台处理日常工作;近期，I 在各行业的应用也开始逐步落地。我们在为农业、能源、化工等行业客户服务时发现，他们当前最核心的需求有两点一是 I 认知普及，由于企业对 I 的差异认知各不相同，帮助客户理清这种区别成为我们的工作内容之一；二是 I 规划制定，随着“十五五”规划启动，不少企业将 I 列为专项，委托我们制定相关规划，这类规划主要聚焦两方面，既要明确企业在未来数字化转型过程中如何应用和嵌入 I，也要探索 I 在企业实际生产过程中的具体作用，而非局限于文案撰写等基础功能。我们通过咨询服务，将企业各类场景按方法论归纳提炼，最终明确 I 在不同环节可解决的问题，这便是目前我们为企业提供的两项核心咨询服务。

从另一角度看，除文案撰写、快速查询与分类等基础功能外，企业对 I的核心应用诉求及 I能为企业带来的改变，主要集中在四个领域（1）在研发领域，I 可显著提升研发效率；（2）在市场与营销领域，I 能优化客户管理及目标客户分析画像，企业可整合内部数据与消费者数据，或与地图、美团等外部数据合作，推动市场与营销策略创新；（3）在生产过程中，I 能助力生产提效，包括提升产品良品率等；（4）在人机协作领域，I 并非替代人类，而是通过“人工 + 智能”模式，让员工可以借助 I 工具提升自身能力与工作效能。这四个领域也是我们与企业合作的主要方向，目前已与银行、化工等客户落地智能体平台等项目。但从收入规模来看，I 要形成规模化收入仍需时间。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中邮证券丁子惠的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博彦科技的合理估值约为--元，该公司现值13.55元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

博彦科技需要保持53.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师丁子惠对其研究比较深入（预测准确度为9.95%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.18
2026E

2.64
2027E

3.06

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.41%
利润5年增速

-13.52%

--
营收5年增速

13.34%

--
净利率

1.77%
销售费用/利润率

179.54%
股息率

1.41%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

31.66%
有息资产负债率(%)

3.67%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

1608.13%
存货/营收(%)

2.88%
经营现金流/利润(%)

162.61%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.68%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.69%
流动比率

3.16%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

25.60%
货币资金/流动负债(%)

150.82%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-5.53%
应收账款/利润3年变动比例(%)

278.73%
存货/营收环比(%)

12.76%
在建工程/利润(%)

1.98%
在建工程/利润环比(%)

14.67%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-4.10%
经营性现金流/利润(%)

162.61%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
陈建华曹旭辰

华宝中证金融科技主题ETF

9570716
崔蕾

南方中证1000ETF

5359254
徐幼华方旻

富国中证1000指数增强(LOF)A

556800
杨梦

博道中证1000指数增强A

201100
王保合

富国中证1000优选股票A

24400

更多>

行业相对指标