TCL智家

(002668)

总市值：113.18亿

PE(静)：11.10

PE(2025E)：9.80

总股本：10.84亿

PB(静)：3.69

利润(2025E)：11.54亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为48.94%，近年生意回报能力极强。公司业绩具有周期性。然而去年的净利率为10.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.1%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为-21.66%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2025年上半年公司的销量、收入及利润情况如何？

答：2025年上半年，面对不利的市场环境，公司采取多项措施积极应对，总体业绩实现平稳健康增长，为实现全年目标奠定了坚实基础。上半年，公司冰箱冷柜销量达到了 889.0万台，同比增长 6.6%；洗衣机销量 169.0万台，同比增长 1.8%。实现收入 94.76亿元，同比增长 5.74%实现归属于上市公司股东净利润 6.38亿元，同比增长 14.15%，公司实现连续 16 个季度归母净利润同比正增长；实现经营活动现金净流量 13.71亿元，同比增长 74.48%。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国盛证券徐程颖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，TCL智家的合理估值约为17.36元，该公司现值10.44元，现价基于合理估值有66.33%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

TCL智家需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐程颖对其研究比较深入（预测准确度为96.44%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    11.50
  • 2026E
    12.72
  • 2027E
    13.92
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    48.94%
  • 利润5年增速
    124.82%
    --
  • 营收5年增速
    19.95%
    --
  • 净利率
    10.56%
  • 销售费用/利润率
    62.79%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    32.86%
  • 有息资产负债率(%)
    5.23%
  • 财费货币率(%)
    -0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    374.85%
  • 存货/营收(%)
    7.43%
  • 经营现金流/利润(%)
    220.43%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.44%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -8.46%
  • 流动比率
    1.16%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    31.57%
  • 货币资金/流动负债(%)
    88.41%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    7.05%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -12.62%
  • 在建工程/利润(%)
    19.68%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -8.35%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    0.67%
  • 经营性现金流/利润(%)
    220.43%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    5001600
  • 郑有为
    国泰江源优势精选灵活配置混合A
    3031000
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    2952300
  • 王景
    招商蓝筹精选股票A
    2858772
  • 王平
    招商量化精选股票发起式A
    2438800
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