东诚药业
(002675)
总市值：106.29亿
PE(静)：54.33
PE(2026E)：36.30
总股本：8.25亿
PB(静)：2.47
利润(2026E)：2.93亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.61%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为5.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.02%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为3.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.7%/2.5%/2.5%，净经营利润分别为2.54亿/1.41亿/1.54亿元，净经营资产分别为54.15亿/57.36亿/61.81亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.22/0.32/0.34，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.18亿/9.06亿/9.3亿元，营收分别为32.76亿/28.69亿/27.41亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为39.34，其中净金融资产-8.9亿元，预期净利润2.93亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：听闻贵公司烟台新基地正在建设中，新增产能大概有多少？投入生产 时间是否能确定？谢谢
答：您好，感谢您的关注，公司在烟台生物医药城集中建设了蓝纳成研发实验室、花瓣式电子加速器、放射性药品冷药盒生产基地等项目，该系列项目主要是为配合公司整体的放射性药物发展战略而设立，部分项目已陆续投产。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据东吴证券朱国广的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东诚药业的合理估值约为--元，该公司现值12.89元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
东诚药业需要保持37.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师朱国广对其研究比较深入（预测准确度为21.41%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E2.48
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2027E3.41
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2028E4.23
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC4.60%
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利润5年增速-14.52%--
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营收5年增速-4.32%--
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净利率5.63%
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销售费用/利润率213.59%
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股息率0.64%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)10.81%
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有息资产负债率(%)7.81%
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财费货币率(%)0.17%
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应收账款/利润(%)520.87%
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存货/营收(%)18.03%
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经营现金流/利润(%)296.40%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.88%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)38.54%
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流动比率1.70%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)29.03%
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货币资金/流动负债(%)75.61%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)5.70%
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应收账款/利润3年变动比例(%)83.78%
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存货/营收环比(%)-7.20%
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在建工程/利润(%)345.02%
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在建工程/利润环比(%)5.49%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.42%
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经营性现金流/利润(%)296.40%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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方伟银河医药混合A2601988
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方伟银河康乐股票A838200
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骆莹财通医药健康混合A183500
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白伊贝鑫元医药睿选混合发起式A33400
行业相对指标
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