浙江美大
(002677)
总市值：45.03亿
PE(静)：40.77
PE(2025E)：33.14
总股本：6.46亿
PB(静)：2.71
利润(2025E)：1.36亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.82%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。然而去年的净利率为12.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为23.03%，中位投资回报好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.82%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看。
公司现金资产非常健康。
公司上市13年以来，累计融资总额4.80亿元，累计分红总额33.64亿元，分红融资比为7.01。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的3.34%分位值，距离近十年来的中位估值还有126.78%的上涨空间。
公司业绩有周期波动，但历来财报还算可以，假设未来盈利水平处于25%分位，可以光收股息就能达到无风险利率的2倍以上，若公司和所处行业依然有发展前景则建议关注。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：集成灶行业目前处于深度调整期，公司如何看待行业的长期发展趋势和增长潜力？
答：投资者您好，集成灶行业虽然近几年由于受房地产市场、 居民消费降级等多重因素影响，行业发展放缓，但未来随着国家经 济的发展、国家产业政策的推动、智能化厨电和智慧家居生活的深 入，以及国家以旧换新政策的推动，将极大地推动集成灶行业市场 需求复苏，因此集成灶行业长期仍具很大的发展空间和潜力。谢谢！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券王森泉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，浙江美大的合理估值约为--元，该公司现值6.97元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
浙江美大需要保持35.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师王森泉对其研究比较深入（预测准确度为38.77%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
-
2025E1.45
-
2026E1.50
-
2027E1.56
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC4.82%
-
利润5年增速-24.70%--
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营收5年增速-12.22%--
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净利率12.45%
-
销售费用/利润率110.68%
-
股息率4.17%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
-
货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)0.06%
-
财费货币率(%)-0.02%
-
应收账款/利润(%)10.01%
-
存货/营收(%)6.24%
-
经营现金流/利润(%)97.06%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.00%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-5.74%
-
流动比率7.29%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)392.13%
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货币资金/流动负债(%)962.38%
-
盈利质量瑕疵数0
盈利质量
-
项目数值
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应收账款/利润环比(%)-10.62%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)-6.61%
-
存货/营收环比(%)9.79%
-
在建工程/利润(%)--
-
在建工程/利润环比(%)--
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)5.73%
-
经营性现金流/利润(%)97.06%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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苗梦羽国泰中证全指家用电器ETF550196
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吴剑毅南方中小盘成长股票A176300
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陆志明广发中证全指家用电器ETF174900
-
沙川天弘国证龙头家电指数A88300
-
姚楠燕东财龙头家电指数A71000
行业相对指标
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