龙洲股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

龙洲股份

(002682)

总市值：24.86亿

PE(静)：-4.29

PE(2026E)：--

总股本：5.62亿

PB(静)：4.71

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-16.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.75%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-12.2%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-4.48亿/-4.96亿/-3.99亿元，净经营资产分别为39.18亿/32.78亿/29.13亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.43/0.46/0.47，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为15.88亿/13.7亿/11.34亿元，营收分别为37.16亿/30.01亿/23.91亿元。

详细数据

研究院小巴

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-26.73亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者出的及公司回复情况

答：您好，感谢您的关注。公司目前不涉及氢能源物流车和加氢站业务。谢谢！

2．油价对公司沥青的毛利影响有多大？

尊敬的投资者，您好！感谢您的关注。沥青作为炼油副产品，价格与原油价格波动有直接联系，国际原油价格波动会导致沥青成本与价格的波动，从而使沥青行业盈利水平存在一定不确定性。公司将充分利用期货市场的套期保值功能减少和降低对原材料价格波动对公司毛利率的影响。目前公司所属全资子公司兆华集团已建立每日沥青价格动态跟踪机制，实时把控市场走势。谢谢！

3．东莞中汽宏远年年亏损，不打算卖吗？

尊敬的投资者，您好！感谢您的关注。如有相关计划公司将严格按照有关要求履行信息披露义务，谢谢！

4．公司未来 1-3 年的发展战略是怎样的？是否有新的业务拓展、并购重组或产能扩张计划？这些计划对公司未来业绩和股价有怎样的预期影响？

尊敬的投资者，您好！感谢您的提问。1.未来 3年，公司将坚持“破立并举、稳中求进”的总体思路，一方面是聚焦深耕主责主业，巩固既有规模；另一方面是坚决清理“一非两资”，瘦身健体；公司将着力打好“内功牌、产业牌、实体牌”，力促转型升级高质量发展。2.公司将立足年度经营实际、紧盯年度目标任务，全力推动重点项目和重点工作落地落实。公司若发生重大事项，将严格依照法律法规及监管规定履行信息披露义务。3.二级市场股价受宏观经济环境、行业发展态势、市场流动性及投资者情绪等多重外部因素综合影响，公司无法对股价走势作出预判。未来公司将专注做好生产经营与价值创造，持续精细化内部管理、提升运营效能，严守经营风险底线，夯实核心基本面，以稳健经营和优良业绩馈广大股东的信任与支持。谢谢！

5．请问公司未来如何提升治理水平？

尊敬的投资者，您好！感谢您的关注。公司自上市以来，严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规及监管规章要求，已制定、修订《公司章程》及各项内控管理制度，不断健全完善法人治理结构。公司决策机构、监督机构与经营管理层权责清晰、有效制衡，保障公司科学决策、规范稳健运营。公司董事会始终将公司治理视为长期系统性工作，在日常经营管理中持续优化治理机制、提升治理水平。谢谢！

6．公司最近有没有资产重组计划？

尊敬的投资者，您好！感谢您的关注。截至目前，公司暂无重大事项相关筹划安排。如后续发生需披露的重大事项，公司将严格按照相关法律法规及监管要求，及时履行内部决策及信息披露义务，敬请以公司在法定指定媒体发布的公告为准。感谢您的理解与支持！

7．为什么一直亏，难道国家的钱不是钱吗？

您好，感谢您的批评意见。公司管理层将努力工作，想方设法做好企业经营，力争尽快实现扭亏。谢谢！

8．公司股价低迷公司能不能考虑购？

尊敬的投资者，您好！感谢您的关注。目前公司暂无股份购计划。谢谢！

9．公司资金成本是怎么控制的，介绍一下？

尊敬的投资者，您好！感谢您的关注。公司将进一步强化资金精细化管理，提升资金使用效益，压降融资成本、增强融资能力，灵活运用多元化融资工具拓宽融资渠道，加快营运资金周转效率，持续优化资产质量，筑牢稳健经营基础。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，龙洲股份的合理估值约为--元，该公司现值4.42元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

龙洲股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师廖浩祥对其研究比较深入（预测准确度为4.16%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

-5.93%
利润5年增速

5.48%

--
营收5年增速

-7.85%

--
净利率

-16.70%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

63.81%
财费货币率(%)

0.39%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

10.36%
经营现金流/利润(%)

--
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

11.21%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

44.29%
流动比率

0.73%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

10.48%
货币资金/流动负债(%)

11.87%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

84.59%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

--

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

300200
李佳亮游涛

南方中证2000ETF

44100
麻绎文刘昉元

国泰中证2000ETF

3000
唐屹兵

博时中证2000ETF

1500

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行业相对指标