博实股份
(002698)
总市值：112.69亿
PE(静)：19.98
PE(2026E)：19.59
总股本：10.23亿
PB(静)：2.72
利润(2026E)：5.75亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为12.82%，生意回报能力强。去年的净利率为20.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.93%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为5.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。
公司现金资产非常健康。
公司上市14年以来，累计融资总额5.25亿元，累计分红总额20.49亿元，分红融资比为3.9。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为23%/31.3%/32.3%，净经营利润分别为5.53亿/5.44亿/5.81亿元，净经营资产分别为24.08亿/17.37亿/17.97亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.69/0.56/0.62，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为17.79亿/16.02亿/17.42亿元，营收分别为25.65亿/28.63亿/28.28亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到13.1%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为16.87，其中净金融资产16.7亿元，预期净利润5.75亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：1以公司2026年半年报为例,想了解公司的应收账款实际核销情况?
答：公司2026年半年报披露了报告期实际核销的应收账款为985,862.66元,具体详见2026年半年报第八节“七、合并财务报表项目注释”中“本期实际核销的应收账款情况”相关内容。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司郭威秀的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博实股份的合理估值约为8.47元，该公司现值11.02元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有23.08%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
博实股份需要保持13.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师郭威秀对其研究比较深入（预测准确度为73.25%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E5.75
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2027E6.09
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2028E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC12.81%
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利润5年增速7.09%--
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营收5年增速9.12%--
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净利率20.55%
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销售费用/利润率23.20%
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股息率1.95%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)32.31%
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有息资产负债率(%)6.88%
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财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)222.64%
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存货/营收(%)72.87%
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经营现金流/利润(%)70.53%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.27%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.04%
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流动比率2.61%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)19.30%
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货币资金/流动负债(%)115.47%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-1.64%
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应收账款/利润3年变动比例(%)1.96%
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存货/营收环比(%)-4.36%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-3.35%
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经营性现金流/利润(%)70.53%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF646011
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罗国庆广发中证1000ETF535450
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赵宗庭华夏中证1000ETF286478
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马芳 姚加红国金量化多策略A251700
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刘海燕富国中证工业4.0指数A160200
行业相对指标
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