博实股份

(002698)

总市值：130.68亿

PE(静)：23.18

PE(2026E)：20.52

总股本：10.23亿

PB(静)：3.09

利润(2026E)：6.37亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.82%，生意回报能力强。去年的净利率为20.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.92%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为5.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为23%/31.3%/27.8%，净经营利润分别为5.53亿/5.44亿/5.81亿元，净经营资产分别为24.08亿/17.37亿/20.9亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.69/0.56/0.63，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为17.79亿/16.02亿/17.95亿元，营收分别为25.65亿/28.63亿/28.28亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到17.1%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为17.91，其中净金融资产16.62亿元，预期净利润6.37亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司“点、线、面”业务拓展模式已经成熟，未来公司准备在哪些业务场景创新和发展新的增长点？

答：未来，公司坚持以市场需求为导向，以创新驱动技术领先，以自主可控确保核心技术安全，与社会资源融合发展，加速推进公司的智能制造装备研发、拓展工业服务业务；在替代高危繁重环境人工作业智能装备应用场景，实现少人、无人、安全、高效、绿色的智能制造生产要求。在智能制造装备领域聚焦发展的业务方向上，公司积极开展新技术、新产品的研发、应用和推广，持续推动固体物料后处理智能制造整体解决方案、智能工厂（车间）整体解决方案等相关方向的发展。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司郭威秀的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博实股份的合理估值约为8.79元，该公司现值12.78元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有31.15%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

博实股份需要保持17.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郭威秀对其研究比较深入（预测准确度为73.25%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    6.34
  • 2027E
    6.61
  • 2028E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    12.81%
  • 利润5年增速
    7.09%
    --
  • 营收5年增速
    9.12%
    --
  • 净利率
    20.55%
  • 销售费用/利润率
    23.20%
  • 股息率
    1.95%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    29.14%
  • 有息资产负债率(%)
    6.91%
  • 财费货币率(%)
    0.28%
  • 应收账款/利润(%)
    226.37%
  • 存货/营收(%)
    76.20%
  • 经营现金流/利润(%)
    70.53%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    4.38%
  • 流动比率
    2.72%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    20.58%
  • 货币资金/流动负债(%)
    110.30%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.49%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    8.69%
  • 存货/营收环比(%)
    0.52%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    0.41%
  • 经营性现金流/利润(%)
    70.53%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 李栩 李树建
    易方达国证机器人产业ETF
    11557844
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