良信股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

良信股份

(002706)

总市值：102.09亿

PE(静)：32.70

PE(2025E)：22.37

总股本：11.23亿

PB(静)：2.49

利润(2025E)：4.56亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为7.34%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.88%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为7.34%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市11年以来，累计融资总额24.42亿元，累计分红总额20.04亿元，分红融资比为0.82。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到35.9%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司智能配电业务目前发展如何？

答：智能配电业务是公司的战略投入业务，就是基于整体解决方案的角度进一步满足客户需求，公司重点投入的行业主要为工业建筑和公商业建筑两大板块。

目前，公司智能配电产品的材料、制造、工艺、电器性能正不断提升、优化，并具有市场竞争力。相比同行业外资品牌，本质上良信电器未来重点可突破的方向是根据不同客户的用电场景需求，个性化定制智能化配电方案。公司将从销售端和产品端持续做出努力，通过响应国家及行业标准、满足客户对信息安全的需求、深度挖掘客户使用习惯，不断进行产品迭代，并通过发挥本土化敏捷响应的优势，以进一步拓展行业市场份额并赢得客户的认可。

细分行业中，公司两智业务投放的基础设施、智能楼宇等行业中的核心细分市场如石化、冶金、医疗建筑、教育和公共基础设施等板块，正通过智能配电整体解决方案进一步开展进口替代。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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