良信股份

(002706)

总市值：129.38亿

PE(静)：41.45

PE(2025E)：27.72

总股本：11.23亿

PB(静)：3.23

利润(2025E)：4.67亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.34%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.88%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为7.34%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到42.9%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司数据中心业务在国内和海外的布局及进展情况如何？

答：良信股份目前公司数据中心的整体格局，分为三大板块第一大板块是互联网企业，第二大板块是运营商，第三大板块为单体项目（主要面向工业集团及企业级用户）。目前良信市场占有率主要集中在数据中心端的 HVDC、UPS，即仍然集中在配电设备上。从整体结构布局上说，公司将集中力量进入国内头部互联网企业的白名单，同时进行海外客户设备端的品牌构建。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券邬博华的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，良信股份的合理估值约为--元，该公司现值11.52元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

良信股份需要保持42.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邬博华对其研究比较深入（预测准确度为50.26%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.54
  • 2026E
    5.36
  • 2027E
    6.35
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.33%
  • 利润5年增速
    1.51%
    --
  • 营收5年增速
    15.76%
    --
  • 净利率
    7.36%
  • 销售费用/利润率
    129.02%
  • 股息率
    2.46%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    14.99%
  • 有息资产负债率(%)
    3.07%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    214.07%
  • 存货/营收(%)
    12.76%
  • 经营现金流/利润(%)
    146.23%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.35%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.88%
  • 流动比率
    1.70%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    62.42%
  • 货币资金/流动负债(%)
    108.32%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    6.53%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    42.17%
  • 存货/营收环比(%)
    22.64%
  • 在建工程/利润(%)
    23.43%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -22.39%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    10.30%
  • 经营性现金流/利润(%)
    146.23%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王兆祥
    国泰估值优势混合(LOF)A
    21432881
  • 王阳
    国泰智能汽车股票A
    13328500
  • 王阳
    国泰智能装备股票A
    10646787
  • 邹新进
    国联安小盘精选混合
    7516900
  • 邢军亮 左腾飞
    农银新能源混合A
    5915900
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行业相对指标

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