牧原股份
(002714)
总市值：2296.00亿
PE(静)：12.84
PE(2025E)：11.30
总股本：54.63亿
PB(静)：3.04
利润(2025E)：203.03亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为14.27%，生意回报能力强。去年的净利率为13.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为14.19%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-0.78%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报10份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司上市11年以来，累计融资总额165.33亿元，累计分红总额185.78亿元，分红融资比为1.12。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的4.65%分位值，距离近十年来的中位估值还有85.74%的上涨空间。
该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给14.19倍估值对应1914.62亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。
详细数据
研究院小巴
关注该公司的核心逻辑文章《养猪篇（终）：牧原的估值及风险》。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司最新的成本情况?
答：年初至今,公司生猪养殖成本逐月下降,5月份已降至12.2元/kg左右,环比下降接近0.2元/kg,成本下降主要来源于生产成绩的改善。后续公司会围绕健康管理、种猪育种、营养配方、智能化应用等方面,通过技术创新与精细化的管理,提升各项生产指标,持续降本增效,努力实现今年制定的12元/kg的成本目标。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中原证券张蔓梓的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，牧原股份的合理估值约为--元，该公司现值42.03元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
牧原股份需要保持8.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师钱浩对其研究比较深入（预测准确度为58.37%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
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2024E176.12
-
2025E179.70
-
2026E267.55
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC14.27%
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利润5年增速25.85%--
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营收5年增速46.81%--
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净利率13.71%
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销售费用/利润率6.12%
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股息率1.50%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)11.89%
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有息资产负债率(%)40.60%
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财费货币率(%)0.12%
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应收账款/利润(%)1.28%
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存货/营收(%)31.03%
-
经营现金流/利润(%)209.95%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.42%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)12.67%
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流动比率0.79%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)30.73%
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货币资金/流动负债(%)30.84%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-0.37%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-23.98%
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存货/营收环比(%)2.00%
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在建工程/利润(%)13.92%
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在建工程/利润环比(%)23.37%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.96%
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经营性现金流/利润(%)209.95%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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柳军华泰柏瑞沪深300ETF44674111
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余海燕 庞亚平易方达沪深300ETF31228024
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过蓓蓓汇添富中证主要消费ETF26243167
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梁杏国泰中证畜牧养殖ETF8366563
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周蔚文 罗佳明中欧时代先锋股票A7560484
行业相对指标
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