湖南白银

(002716)

总市值：326.35亿

PE(静)：95.93

PE(2026E)：--

总股本：28.23亿

PB(静)：8.03

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10%，生意回报能力一般。去年的净利率为2.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.27%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-48.26%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/4.5%/6.5%，净经营利润分别为-1.61亿/1.7亿/3.4亿元，净经营资产分别为23.77亿/37.49亿/52.33亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.1/0.03/0.15，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.14亿/2.64亿/18.44亿元，营收分别为51.39亿/83.13亿/124.45亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-24.35亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：年年不分红，也不会被ST，这是什么原因？引入机构持股，是来对我们散户割韭菜的？业绩增长了，你们也没钱分红，还是用来还债的？你们的债务和我小股民有关系吗？公司是你们在经营的。你们有义务把公司经营好！！！

答：尊敬的投资者您好，根据会计事务所出具的2025年度审计报告，公司累计未分配利润为负，暂不满足公司章程及监管规定的分红条件。公司高度重视投资者报，管理层将全力深耕主业、提质增效，持续改善财务经营状况，未来将根据公司实际情况考虑采用资本公积弥补未分配利润，使公司具备分红的条件，感谢您的关注


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，湖南白银的合理估值约为--元，该公司现值11.56元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

湖南白银需要保持56.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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分析师齐丁对其研究比较深入（预测准确度为23.34%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2018E
    1.33
  • 2019E
    4.76
  • 2020E
    6.41
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    9.99%
  • 利润5年增速
    15.62%
    --
  • 营收5年增速
    59.51%
    --
  • 净利率
    2.73%
  • 销售费用/利润率
    2.88%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    19.91%
  • 财费货币率(%)
    0.09%
  • 应收账款/利润(%)
    3.83%
  • 存货/营收(%)
    25.10%
  • 经营现金流/利润(%)
    192.44%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.80%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    20.56%
  • 流动比率
    1.33%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    21.53%
  • 货币资金/流动负债(%)
    45.54%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    23.71%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    100.87%
  • 在建工程/利润(%)
    9.34%
  • 在建工程/利润环比(%)
    77.26%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    100.09%
  • 经营性现金流/利润(%)
    192.44%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 刘庭宇
    永赢中证沪深港黄金产业股票ETF
    23962404
  • 华龙
    华夏中证沪深港黄金产业股票ETF
    11659700
  • 蔡振 文雨
    招商中证1000增强策略ETF
    921100
  • 杨梦
    博道中证1000指数增强A
    404300
  • 杨坤
    万家国证2000ETF
    239900
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行业相对指标

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