一心堂

(002727)

总市值：79.29亿

PE(静)：69.46

PE(2025E)：12.94

总股本：5.86亿

PB(静)：1.08

利润(2025E)：6.12亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.94%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.48%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.94%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到21.6%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：云南零售业务下滑的影响何时能弱化?门店调改的细分品类占比如何?后续推广计划是什么?

答：外部政策(如医保规范)与宏观经济(老龄化、消费渠道多元化)变化较大,药店所面临的环境和模式不太可能恢复至过去状态,公司核心策略是优化内部,包括门店调改、员工培训、激励政策完善等。目前调改门店已显成效,例如首个调改门店月销售额从20万元提升至30万元且保持稳定,客流、客单价、客群结构均有优化,单店产出改善将逐步落地,2026年进入常态化推进阶段。

调改门店新增品类个护美妆(含械字号、消字号、妆字号,有现有销售基础,占比最高)、功能性食品(以药食同源产品为主)、食品饮料、儿童潮玩;药食同源、轻养生食品是除个护外的重点突破方向,将通过自有中药板块研发+外部工业合作扩充品类。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券陈竹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，一心堂的合理估值约为--元，该公司现值13.54元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

一心堂需要保持21.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈竹对其研究比较深入（预测准确度为45.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.29
  • 2026E
    7.49
  • 2027E
    8.96
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.94%
  • 利润5年增速
    -15.77%
    --
  • 营收5年增速
    11.42%
    --
  • 净利率
    0.61%
  • 销售费用/利润率
    4117.14%
  • 股息率
    2.10%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    20.18%
  • 有息资产负债率(%)
    9.85%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    1341.97%
  • 存货/营收(%)
    20.11%
  • 经营现金流/利润(%)
    1507.42%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.73%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    4.91%
  • 流动比率
    1.31%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    51.44%
  • 货币资金/流动负债(%)
    77.92%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.41%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    613.53%
  • 存货/营收环比(%)
    -5.17%
  • 在建工程/利润(%)
    97.42%
  • 在建工程/利润环比(%)
    33.69%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.73%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1507.42%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 万民远
    融通健康产业灵活配置混合A/B
    16500000
  • 杨世进 谢长雁
    兴全趋势投资混合(LOF)
    6000000
  • 任相栋
    兴全合泰混合A
    4863100
  • 任相栋
    兴证全球合衡三年持有混合A
    3795678
  • 万民远
    融通鑫新成长混合A
    3700000
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行业相对指标

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    机构数量
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