国信证券诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国信证券

(002736)

总市值：1309.92亿

PE(静)：15.94

PE(2025E)：13.66

总股本：102.42亿

PB(静)：1.34

利润(2025E)：95.86亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为40.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司三季度业绩很好，请全年预计如何？

答：2025年前三季度，公司实现营业收入192亿元同比增长69%；实现利润总额110亿元，同比增长113%实现净利润91亿元，同比增长87%。前三季度加权平均净资产收益率为9.05%，同比上升4.31个百分点，创下公司自2022年以来的同期最高水平。下一步，公司将积极把握市场机遇，持续夯实发展基础。请您积极关注公司在指定媒体发布的有关业绩公告信息。

二、公司有没有考虑H股上市？

夯实资本硬实力是公司发展战略规划中的“两翼驱动”之一，即公司要积极扩大资本规模和境内外影响力，为实现公司行业地位的跨越提供坚实支撑。未来，公司将综合研判相关政策及市场形势，统筹利用境内境外两个市场融资渠道，进一步扩充资本实力

三、请问贵司是否有并购重组的计划？

今年9月，公司完成了发行股份收购万和证券相关资产过户及新股发行上市工作。目前，公司暂无下一步收购的明确计划。有关信息请您以公司在指定媒体发布的公告信息为准。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据兴业证券徐一洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国信证券的合理估值约为5.23元，该公司现值12.79元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有59.07%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国信证券需要保持20.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐一洲对其研究比较深入（预测准确度为70.42%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

101.27
2026E

108.59
2027E

117.57

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

--
利润5年增速

10.02%

--
营收5年增速

7.43%

--
净利率

40.74%
销售费用/利润率

--

--
股息率

3.47%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

58.75%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

410.70%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

0.30%
在建工程/利润环比(%)

206.70%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

206.70%
经营性现金流/利润(%)

410.70%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
艾小军

国泰中证全指证券公司ETF

79405891
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

51211625
吴敌

广发可转债债券A

2200000
邱杰

前海开源再融资股票

1957500
韩晶李晓天

平安稳健增长混合A

1100000

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行业相对指标