埃斯顿
(002747)
总市值：208.35亿
PE(静)：-25.70
PE(2025E)：313.62
总股本：8.71亿
PB(静)：10.74
利润(2025E)：0.66亿
研究院小巴
去年的净利率为-20.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.51%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-10.87%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司赴港上市的原因、募集资金用途及进展？
答：公司赴香港上市是深化全球化战略布局、提升核心竞争力的战略选择，有助于公司进一步提升国际知名度和影响力，吸引海外合作方，加速境外业务拓展。同时，通过打造境外资本投融资平台，可以更好地满足海外业务发展需求，进一步践行公司立足全球市场的定位与愿景。公司本次发行H股募集资金主要用于（1）扩充公司的全球生产能力；
（2）在全球产业链上下游有选择地寻求战略联盟、投资及收购机会；（3）推动下一代工业机器人技术的发展，巩固公司市场地位；（4）提升公司的全球服务能力及开发全球统一的数字化管理系统，提升公司的全球品牌认知度，强化国际市场的核心竞争力；（5）部分偿还现有贷款，缓解公司短期债务压力；（6）营运资金及一般企业用途。公司已于2025年6月27日向香港联交所递交了发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行并上市的申请资料。本次发行并上市尚需取得中国证券监督管理委员会、香港证监会和香港联交所等相关政府机关、监管机构、证券交易所的批准、核准或备案，具体进展情况以公司披露的公告为准。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据东吴证券周尔双的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，埃斯顿的合理估值约为--元，该公司现值23.92元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
埃斯顿需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师周尔双对其研究比较深入（预测准确度为24.98%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E0.54
-
2026E1.17
-
2027E1.70
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-10.87%
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利润5年增速----
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营收5年增速20.44%--
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净利率-20.37%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)16.08%
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有息资产负债率(%)43.34%
-
财费货币率(%)0.09%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)39.36%
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经营现金流/利润(%)22.12%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-853.70%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-2459.90%
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流动比率1.01%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-0.11%
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货币资金/流动负债(%)37.15%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-17.87%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)22.12%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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华龙华夏中证机器人ETF11647300
-
崔蕾南方中证1000ETF4820200
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刘笑明 祁世超天弘中证机器人ETF4715998
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李栩 李树建易方达国证机器人产业ETF2905900
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赵宗庭华夏中证1000ETF2832426
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