世龙实业

(002748)

总市值：25.34亿

PE(静)：43.99

PE(2026E)：--

总股本：2.40亿

PB(静)：1.77

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.04%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.34%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-7.67%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报11份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1%/1.8%/4%，净经营利润分别为1419.91万/2617.09万/5760.62万元，净经营资产分别为14.31亿/14.33亿/14.41亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.28/0.25/0.22，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.9亿/4.9亿/4.46亿元，营收分别为20.91亿/19.85亿/20.05亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产2.72亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：管理层您好。近期监管层面高度重视高上市公司质量与投资者回报。请公司未来三年是否有明确的高分红比例的规划？在现金流充裕的情况下，是否会考虑增加分红频次（如中期分红）以增强中小投资者获得感？

答：尊敬的投资者您好！本公司始终关注并重视股东投资报，严格按照《公司章程》相关利润分配政策审议和实施利润分配方案。未来，公司将结合实际经营情况和发展战略规划努力提升盈利能力和核心竞争力，积极通过现金分红等利润分配方式为投资者带来长期、稳定的投资报，与投资者共享发展成果，提升投资者报水平，谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

世龙实业需要保持33.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    4.04%
  • 利润5年增速
    19.23%
    --
  • 营收5年增速
    4.98%
    --
  • 净利率
    2.87%
  • 销售费用/利润率
    15.13%
  • 股息率
    0.58%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    16.14%
  • 财费货币率(%)
    0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    188.01%
  • 存货/营收(%)
    6.27%
  • 经营现金流/利润(%)
    71.57%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.14%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    12.87%
  • 流动比率
    0.89%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    9.66%
  • 货币资金/流动负债(%)
    20.79%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    14.67%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    163.07%
  • 存货/营收环比(%)
    20.33%
  • 在建工程/利润(%)
    785.25%
  • 在建工程/利润环比(%)
    4.98%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.98%
  • 经营性现金流/利润(%)
    71.57%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 钱亚婷 汤旻玮 徐熙宁
    中欧小盘成长混合A
    291300
  • 曲径 汤旻玮
    中欧量化先锋混合A
    64100
  • 曲径
    中欧数据挖掘混合A
    57100
  • 沈悦 汤旻玮
    中欧大盘智选混合发起A
    41700
  • 张聪 宋婷
    中欧核心智选混合A
    41000
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