国光股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国光股份

(002749)

总市值：67.11亿

PE(静)：18.28

PE(2025E)：15.69

总股本：4.66亿

PB(静)：3.48

利润(2025E)：4.28亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为15.79%，生意回报能力强。去年的净利率为19.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.5%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为6.1%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到10.1%，能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：植物生长调节剂与其他农药的主要区别有哪些？

答：植物生长调节剂，又称植调剂，是根据植物内源激素的结构、功能和作用原理，经过人工提取、合成的，能够调节植物生长发育和生理功能的化学物质，对植物的生长发育起到与内源激素相同的调节、控制以及诱导作用。在农药类别中，植调剂是较特殊的一种。植调剂的“用量低、效果显著、投入产出比高”这一优势，使得该类农药成为现代农业不可或缺的重要生产资料。

植调剂与其他农药（除草剂、杀虫剂、杀菌剂等）的主要区别如下

（1）从功效作用上来说植物生长调节剂主要用于调控植物自身的生长发育过程，如促进或抑制细胞分裂、伸长，调节开花、结果、成熟等生理活动，从而达到提高作物产量、改善品质、增强抗逆性等目的。其他农药主要针对植物病虫害或杂草等有害生物，通过杀灭、抑制或驱赶等方式保护作物免受侵害，维持作物正常生长，例如杀虫剂用于防治害虫，杀菌剂用于防治病菌，除草剂用于清除杂草。

（2）从生产工艺来看植物生长调节剂原药多为化学合成或生物转化，工艺流程相对固定、简单，工艺路线较短。此外，植物生长调节剂原药原材料广泛，市场供应与价格相对稳定。

（3）从行业发展阶段来看植调剂在国内的应用时间还不长，目前植调剂渗透率还很低，在应用广度和深度上都还远远不够，还有很多空白市场和空白作物，市场仍处于应用技术推广、用户教育的发展早期阶段，未来成长空间较大。其他农药发展起步较早，目前相关产业已趋于成熟。

（4）从施用技术要求来看，植调剂对使用技术有很高的要求，对于施用时期和施用剂量控制严格，一旦出现误差，就可能对作物产生药害，造成损失，因此植调剂的使用依赖专业技术人员的指导。相对而言，其他农药对于使用技术的要求不如植调剂高。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东方证券万里扬的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国光股份的合理估值约为--元，该公司现值14.39元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国光股份需要保持10.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师万里扬对其研究比较深入（预测准确度为51.60%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.30
2026E

5.26
2027E

6.47

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

15.78%
利润5年增速

12.86%

--
营收5年增速

14.38%

--
净利率

19.38%
销售费用/利润率

71.21%
股息率

1.91%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

45.41%
有息资产负债率(%)

0.30%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

10.52%
存货/营收(%)

18.89%
经营现金流/利润(%)

119.26%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.22%
流动比率

5.98%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

141.11%
货币资金/流动负债(%)

483.99%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-25.08%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-66.64%
存货/营收环比(%)

3.38%
在建工程/利润(%)

29.41%
在建工程/利润环比(%)

7.38%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.31%
经营性现金流/利润(%)

119.26%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
林庆

富国兴远优选12个月持有期混合A

10919366
林庆

富国文体健康股票A

9476720
林庆

富国新动力灵活配置混合A

7953838
李沁李人望

鹏扬景瑞三年持有混合A

102300
李沁

鹏扬景安一年混合A

29100

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行业相对指标