蓝黛科技

(002765)

总市值：77.28亿

PE(静)：62.17

PE(2025E)：32.11

总股本：6.52亿

PB(静)：2.94

利润(2025E)：2.41亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.16%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为3.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.37%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-11.49%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的66.79%分位值，距离近十年来的中位估值还有21.57%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：大概什么时候过户给马鞍山

答：尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关心！关于本次控股股东朱堂福先生向安徽江东产业投资集团有限公司转让 18%的公司股份暨公司控制权拟发生变更事宜，已取得安徽省国资委批复（详情请见公司于 2025 年 9月 16 日披露的相关公告），还需取得经营者集中审查通过意见，提交深圳证券交易所进行合规性审核，并在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理股份协议转让过户相关手续，目前转让双方正推进相关审批程序。上述事项的完成尚存在不确定性，公司将根据后续进展情况，及时履行相关信息披露义务，敬请广大投资者关注后续公告。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券刘易的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，蓝黛科技的合理估值约为--元，该公司现值11.85元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

蓝黛科技需要保持66.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘易对其研究比较深入（预测准确度为37.73%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.59
  • 2026E
    3.64
  • 2027E
    4.39
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.15%
  • 利润5年增速
    18.80%
    --
  • 营收5年增速
    25.48%
    --
  • 净利率
    3.54%
  • 销售费用/利润率
    39.31%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    18.79%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    1029.80%
  • 存货/营收(%)
    26.63%
  • 经营现金流/利润(%)
    209.34%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.76%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.71%
  • 流动比率
    1.30%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    20.75%
  • 货币资金/流动负债(%)
    37.30%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    16.72%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    193.60%
  • 存货/营收环比(%)
    10.92%
  • 在建工程/利润(%)
    134.75%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -40.24%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.34%
  • 经营性现金流/利润(%)
    209.34%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 闫思倩
    鹏华碳中和主题混合A
    18161690
  • 张璐
    永赢先进制造智选混合发起A
    12645500
  • 吴国清
    前海开源嘉鑫混合A
    6286200
  • 沈成
    华富科技动能混合A
    3400000
  • 周谧
    东方阿尔法优选混合A
    2414300
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行业相对指标

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