蓝黛科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

蓝黛科技

(002765)

总市值：86.21亿

PE(静)：69.36

PE(2025E)：40.19

总股本：6.52亿

PB(静)：3.42

利润(2025E)：2.14亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.16%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为3.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.37%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-11.49%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额17.31亿元，累计分红总额1.89亿元，分红融资比为0.11。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的72.24%分位值，距离近十年来的中位估值还有32.63%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：我可以参加吗我买了股票我能去听吗？

答：您好，感谢您对公司的关注，公司 2024年度业绩说明会采取网络文字直播方式，您可登录全景网路演中心参加。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司袁牧的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，蓝黛科技的合理估值约为--元，该公司现值13.22元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

蓝黛科技需要保持69.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师袁牧对其研究比较深入（预测准确度为64.08%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.13
2026E

3.06
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.15%
利润5年增速

18.80%

--
营收5年增速

25.48%

--
净利率

3.54%
销售费用/利润率

39.31%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

19.27%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

800.23%
存货/营收(%)

22.99%
经营现金流/利润(%)

209.34%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.57%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.71%
流动比率

1.39%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

22.15%
货币资金/流动负债(%)

52.69%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-12.23%
应收账款/利润3年变动比例(%)

118.44%
存货/营收环比(%)

11.28%
在建工程/利润(%)

160.22%
在建工程/利润环比(%)

-1.20%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.84%
经营性现金流/利润(%)

209.34%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张璐

永赢先进制造智选混合发起A

24233000
吴国清

前海开源嘉鑫混合A

10291600
闫思倩

鹏华碳中和主题混合A

8403490
沈成

华富科技动能混合A

2600000
周谧

东方阿尔法优选混合A

1684400

更多>

行业相对指标