国恩股份

(002768)

总市值：124.99亿

PE(静)：18.47

PE(2025E)：16.56

总股本：2.71亿

PB(静)：2.38

利润(2025E)：7.55亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.17%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.63%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.35%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到28.1%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源宋涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国恩股份的合理估值约为37.35元，该公司现值46.57元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有19.78%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国恩股份需要保持28.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师宋涛对其研究比较深入（预测准确度为77.47%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    7.83
  • 2026E
    10.82
  • 2027E
    14.03
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.17%
  • 利润5年增速
    6.27%
    --
  • 营收5年增速
    30.54%
    --
  • 净利率
    3.68%
  • 销售费用/利润率
    19.96%
  • 股息率
    1.08%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    17.60%
  • 有息资产负债率(%)
    29.25%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    408.33%
  • 存货/营收(%)
    19.52%
  • 经营现金流/利润(%)
    81.73%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    12.04%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    23.73%
  • 流动比率
    1.47%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    6.49%
  • 货币资金/流动负债(%)
    47.10%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -0.85%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    75.54%
  • 存货/营收环比(%)
    2.73%
  • 在建工程/利润(%)
    349.03%
  • 在建工程/利润环比(%)
    4.29%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.99%
  • 经营性现金流/利润(%)
    81.73%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨栋
    富国均衡优选混合
    2590416
  • 杨栋
    富国成长领航混合
    2558644
  • 苏文杰
    广发聚丰混合A
    1311400
  • 钟帅
    华夏行业景气混合
    1052700
  • 苏文杰
    广发优势成长股票A
    581000
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行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-05-13
    1
    参与2025年青岛辖区上市公司投资者集体接待日暨2024年度业绩说明会的投资者
    详情>
  • 2024-11-29
    1
    参与2024年青岛辖区上市公司投资者集体接待日的投资者
    详情>
  • 2024-05-17
    1
    通过全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)参与本次业绩说明会的投资者
    详情>
  • 2023-11-09
    1
    通过全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)参与本次业绩说明会的投资者
    详情>
  • 2023-09-28
    1
    通过中国证券报·中证网“中证路演中心”((https://www.cs.com.cn/roadshow/)参与本次业绩说明会的投资者
    详情>
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